Desde fábricas de automóviles hasta fundiciones de aluminio, Donald Trump quiere devolver la fabricación a los EE. UU. Al librar la mayor guerra comercial desde la década de 1930, pero los ejecutivos advierten que la incertidumbre tarifa hará que sea demasiado arriesgado invertir miles de millones de dólares en la construcción de nuevas plantas estadounidenses.
“Reshoring” ha sido una prioridad para el presidente de los Estados Unidos, con compañías como Apple, Diageo y Johnson & Johnson corriendo para anunciar $ 1.9TN en inversiones en los Estados Unidos desde su elección, incluida la refuerzo de su capacidad de fabricación.
Pero la búsqueda de propiedades, el diseño y la construcción de una fábrica, junto con las aplicaciones de permisos y los robots de pedidos y otros equipos de fabricación, significarán que las plantas tardan años en completarse y es poco probable que se terminen antes de que el segundo término de Trump expire.
“Tomará entre tres y 10 años en la mayoría de los casos construir una nueva instalación de fabricación en los Estados Unidos”, dijo Erin McLaughlin, economista de la junta de conferencias que tiene antecedentes de diseño y construcción. “Todo lleva tiempo antes de que puedas obtener esa foto de un congresista con una pala en la mano”, agregó.
Las empresas que buscan proteger sus cadenas de suministro pueden recurrir a adquisiciones nacionales en lugar de comenzar una nueva construcción, dijo. “Puede ser más rápido comprar una empresa que construir una nueva planta”.
Dado el largo y costoso proceso para construir una fábrica, muchos ejecutivos desconfían de verter inmediatamente dinero en nuevas instalaciones, mientras que la incertidumbre persiste sobre si Trump se apegará a su política comercial.
“La construcción de una planta llevará años y luego va a existir durante décadas, por lo que debe tener una visión a largo plazo de dónde irán los regímenes”, dijo Mark Wakefield, líder mundial en el mercado automotriz de AlixPartners. “No vas a tomar una decisión a largo plazo hoy porque querrás dejar que las cosas se asienten y ver un poco más cómo van las cosas”.
El caos del mercado desatado por los anuncios arancelarios de Trump la semana pasada ha provocado críticas de multimillonarios como el inversionista Stanley Druckenmiller y Ken Langone, cofundador de Home Depot y donantes republicanos de toda la vida, aumentando la presión para suavizar algunos de los Levies.
El martes, el secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Scott Bessent, dijo a CNBC: “[CEOs] No van a romper sus dedos, encontrar un sitio de Greenfield y construir una fábrica, pero estoy seguro de que la planificación ya ha comenzado en las salas de juntas porque pasé el fin de semana hablando con CEO y banqueros de inversión y eso es exactamente lo que está sucediendo “.
Bessent agregó que creía que los ejecutivos todavía estaban “reuniendo planes para cuando terminamos estos [trade] negociaciones ”.
En el caso de los automóviles, la construcción de una planta desde cero tarda al menos de dos a cinco años, según ejecutivos de la industria. El tiempo y el costo dependen del tamaño de la planta, así como si los componentes clave, como los motores y las baterías, se producirán en la misma ubicación.
Hyundai de Corea del Sur ha invertido $ 12.6 mil millones para construir un vehículo eléctrico y una planta de celdas de batería en Georgia, que tardó aproximadamente dos años y medio en firmar el acuerdo hasta que comenzó la producción en octubre de 2024. El estado de Georgia y la autoridad local de desarrollo conjunto adquirieron inicialmente la tierra en 2021, con la vista a Hyundai.
Incluso para una planta más pequeña, alcanzar la producción a escala puede ser lento y costoso. Volvo Cars invirtió alrededor de $ 1.35 mil millones en su planta en Carolina del Sur desde que eligió la ubicación en 2015.
La planta comenzó a producir tres años después y ahora tiene una capacidad de producción anual total de 150,000 vehículos, lo que algunos ejecutivos de la industria dicen que es el mínimo requerido para que sea económicamente viable construir una nueva planta estadounidense.
Dada la incertidumbre actual en los Estados Unidos, algunas compañías pueden buscar alternativas para construir nuevas fábricas. Wakefield dijo que la mayoría de los fabricantes de automóviles tenían suficiente capacidad en las plantas existentes.
También sería más barato reiniciar las instalaciones de la polilla que construir otras nuevas desde cero. Los costos de mano de obra en los EE. UU. Significan que las fábricas dependerán en gran medida de la automatización, pero el equipo de pedido también lleva tiempo, y los aranceles también están establecidos para aumentar el costo de los materiales y la tecnología en el extranjero.
General Motors dijo a los inversores en febrero que no podía tomar decisiones sobre dónde movería sus plantas sin claridad de política. “El mercado tiene un precio en un gran impacto de los aranceles y la rentabilidad perdida. Piense en un mundo en el que, además de eso, estamos gastando miles de millones de dólares en capital y luego termina”, dijo el jefe de finanzas de GM, Paul Jacobson.
Los aranceles también corren el riesgo de hacer que sea más costoso construir nuevas instalaciones. “Manteniendo todo lo demás igual, los aranceles probablemente aumentarán los costos más altos”, dijo Daniel Ismail, director gerente del analista de bienes raíces Green Street.
Los gravámenes nos han dañado la construcción no residencial al inyectar incertidumbre, según analistas de Morgan Stanley: “El gasto en construcción no residencial … es probable que sea la mayor víctima de la incertidumbre de conflictos comerciales”.
Los productos farmacéuticos fueron excluidos de los llamados aranceles recíprocos anunciados por Trump la semana pasada. En su discurso de Rose Garden, elogió a las empresas que se estaban expandiendo en los Estados Unidos y advirtió que los fabricantes de drogas podrían esperar un “gran impuesto” si no hicieran lo mismo.
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La construcción de una fábrica que haga píldoras con equipos estándar tomaría aproximadamente tres años, pero las instalaciones complejas que fabrican productos biológicos como quimioterapia u drogas de obesidad tomarían cinco, dijo Prashant Yadav, un experto en cadena de suministro en el grupo de expertos con sede en Nueva York en el Consejo de Relaciones Exteriores.
Incluso agregar una nueva suite de producción en una planta existente podría tomar unos 18 meses, agregó.
Los recortes de barrido a la Administración de Alimentos y Medicamentos de los Estados Unidos, el riesgo de retrasar las inspecciones y las aprobaciones requeridas para las fábricas farmacéuticas.
Sin embargo, algunas grandes compañías farmacéuticas como Johnson & Johnson y Eli Lilly han anunciado planes para expandir significativamente la fabricación en los Estados Unidos. Un ejecutivo de la industria dijo que estos a menudo eran planes existentes “adornados con campanas y silbatos” en un intento de complacer al presidente.
Trump también ha declarado su ambición de “resucitar la industria estadounidense de construcción naval”. Una vez que un constructor naval líder, Estados Unidos ahora es un pequeño jugador global en comparación con algunos países asiáticos.
Pero los expertos dicen que revivir la construcción naval estadounidense requeriría años de inversión en nuevos astilleros. Estados Unidos tiene “cero” posibilidades de convertirse en una importante nación de construcción naval durante el segundo mandato de Trump, dijo Antonella Teodoro, consultora senior de Shipping Advisory MDS Transmodal.
“En el lado optimista, podría llevar entre cinco y 10 años tener una instalación competitiva en funcionamiento”, dijo. “Sin embargo, para lograr el éxito a largo plazo y competir a nivel mundial, podría llevar más tiempo”.
En la producción de metales, Estados Unidos tenía cinco fundiciones activas de aluminio en 2023, según el gobierno de los Estados Unidos.
Para competir a nivel mundial en la producción de aluminio, Estados Unidos necesitaría construir fundiciones que puedan producir hasta 1 mn toneladas al año, dijo David Krakoff, ex ejecutivo de Kaiser Aluminium.
“Estás hablando de siete años hasta que comienzas a ver metal caliente”, agregó, dados los permisos y el financiamiento necesarios para construir una fundición de esa escala.
Reporte de Patrick Temple-West, Kana Inagaki, Hannah Kuchler, Oliver Telling, Robert Wright, Joshua Oliver y Claire Bushey
Este artículo ha sido enmendado para reflejar que el Consejo de Relaciones Exteriores tiene su sede en Nueva York, no en Washington DC como se dijo originalmente.
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