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Las acciones europeas se desplomaron y las monedas cayeron frente al dólar el martes mientras los inversores se preocupaban por el impacto de un enfoque más duro hacia China bajo una segunda presidencia de Trump.
El índice de referencia Stoxx Europe 600 perdió un 2 por ciento, su peor desempeño en un día desde la caída del mercado a principios de agosto. El Cac 40 de París cerró con una caída del 2,7 por ciento, mientras que el Dax de Frankfurt perdió un 2,1 por ciento.
El dólar estadounidense amplió sus ganancias tras las elecciones presidenciales de la semana pasada, y el índice dólar subió un 0,6 por ciento frente a una cesta de seis pares.
La libra esterlina perdió un 1,1 por ciento a 1,273 dólares y el yen a 154,90 yenes, sus niveles más bajos desde principios de agosto. El euro cayó un 0,5 por ciento a 1,06 dólares, su nivel más débil en un año.
Las medidas siguieron a informes de que el senador estadounidense Marco Rubio, un halcón de Irán y China que forma parte del comité de relaciones exteriores del Senado, se convertiría en secretario de Estado en la administración de Trump.
Los operadores también estaban valorando la creciente posibilidad de que los republicanos controlen ambas cámaras del Congreso, dando a Trump más margen para impulsar recortes de impuestos y aranceles comerciales agresivos.
“El resto del mundo está siendo exprimido. Aquí Europa está siendo exprimida. China también se verá bastante perjudicada, ya que ha sido señalada como el principal objetivo arancelario”, dijo Tomasz Wieladek, economista jefe para Europa de T Rowe Price. “Es casi como una redistribución del crecimiento del resto del mundo hacia la economía estadounidense”, añadió.
El cobre, visto como un indicador de la salud económica mundial, cayó casi un 2 por ciento en Londres porque los operadores temían que las materias primas soportaran la peor parte de los posibles aranceles estadounidenses. El paladio, utilizado en los convertidores catalíticos de los automóviles, cayó un 4,1 por ciento.
Kelly Ke-Shu Chen, analista de DNB Markets, dijo que la postura de Rubio socavaría las perspectivas de “cualquier forma de diálogo” entre Estados Unidos y China.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense aumentaron a medida que los operadores aumentaron sus apuestas de que las tasas de interés estadounidenses podrían no caer tanto como se pensaba anteriormente, ya que se considera que los sólidos datos económicos y los posibles recortes de impuestos por parte de la administración Trump avivan la inflación.
El rendimiento del bono a dos años, sensible a las tasas, subió 0,1 puntos porcentuales hasta el 4,35 por ciento, mientras que el rendimiento del bono de referencia a 10 años añadió 0,12 puntos porcentuales hasta el 4,43 por ciento.
En las últimas semanas, los inversores han reducido sus expectativas de recortes de tipos en Estados Unidos en un punto porcentual, a sólo tres cuartos de punto para finales del próximo año, según datos de LSEG.
Laura Cooper, jefa de crédito macroeconómico de la gestora de activos Nuveen, dijo que el mercado estaba valorando el riesgo de reflación. “El aumento de los rendimientos es limitado, ya que nos faltará un catalizador político”. [for some time]”, dijo.
El salto en los rendimientos de los bonos del Tesoro se produjo antes de los datos de inflación de Estados Unidos del miércoles, y los economistas encuestados por Reuters esperaban que los precios al consumidor hubieran subido al 2,6 por ciento en octubre, frente al 2,4 por ciento del mes anterior.
En los mercados de valores estadounidenses, el índice de referencia S&P 500 bajó un 0,2 por ciento y el Nasdaq Composite perdió un 0,1 por ciento para frenar el repunte liderado por Trump la semana pasada.
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