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Las acciones mundiales subieron a máximos de varios años, mientras que los rendimientos de los bonos cayeron el jueves cuando los operadores aumentaron sus apuestas de que los bancos centrales comenzarían una ronda agresiva de recortes de tasas el próximo año.
Los fuertes movimientos se produjeron después de que nuevos pronósticos de los funcionarios de la Reserva Federal apuntaran a 0,75 puntos porcentuales de recortes el próximo año.
El presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, también dijo que estaba “probablemente en o cerca de su punto máximo para este ciclo de ajuste”, en la señal más clara del banco central estadounidense de que su campaña de ajuste ha terminado.
En Europa, el índice Europe Stoxx 600 subió un 1,6 por ciento, su punto más alto desde enero de 2022, mientras que el Dax de Alemania alcanzó un nuevo máximo histórico, un 0,9 por ciento más.
En los mercados de bonos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, sensibles a las tasas, cayó 0,17 puntos porcentuales a 4,31 por ciento, mientras que los rendimientos del Bund alemán a dos años, un punto de referencia para la eurozona, cayeron 0,18 puntos porcentuales a 2,49 por ciento.
“Los mercados globales se están recuperando en respuesta a las noticias de anoche de Estados Unidos de que la Reserva Federal está anticipando recortes de tasas”, dijo Tomasz Wieladek, economista europeo de T Rowe Price. “Los bonos gubernamentales a diez años repuntaron fuertemente como respuesta y esta gran flexibilización de las condiciones financieras está impulsando los mercados bursátiles”.
Los rendimientos del Bund a diez años cayeron 0,11 puntos porcentuales hasta el 2,06 por ciento, el nivel más bajo desde enero, mientras que los rendimientos de los bonos del Estado a 10 años cayeron 0,12 puntos porcentuales hasta el 3,7 por ciento.
Los operadores en los mercados de swaps ahora están descontando al menos seis recortes de tasas de 0,25 puntos porcentuales tanto para la Reserva Federal como para el Banco Central Europeo el próximo año.
El oro subió un 0,6 por ciento a 2.037 dólares por onza troy, mientras que el índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a una cesta de seis pares, cayó un 0,2 por ciento a su nivel más bajo desde agosto.
Los mercados también previeron cerca de cinco recortes para el Banco de Inglaterra el próximo año, frente a cuatro recortes antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal.
Los inversores estarán atentos a nuevas orientaciones políticas cuando el Banco de Inglaterra y el BCE se reúnan más tarde el jueves. El rendimiento de los bonos a dos años cayó 0,18 puntos porcentuales hasta el 4,17 por ciento.
En una conferencia de prensa el miércoles, Powell se abstuvo de oponerse a los precios del mercado para los recortes de tasas el próximo año, como muchos participantes del mercado habían esperado.
“Fue una reunión sin reacciones adversas, y no habíamos visto eso en casi tres años”, dijo Florian Ielpo, jefe de macro y multiactivos de Lombard Odier Investment Managers. “Creo que Powell cumplió con lo que querían los mercados. Donde esa reacción es más fuerte es en los rendimientos a largo plazo: se ve cuánto pueden importar a estos sectores unas condiciones financieras más flexibles”.
Las expectativas del mercado sobre recortes en las tasas de interés han cambiado mucho en las últimas semanas después de que una inflación más débil de lo esperado y datos económicos aumentaron la convicción de que los bancos centrales ahora han ajustado la política monetaria lo suficiente como para llevar la inflación nuevamente a sus objetivos del 2 por ciento.
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