Las acciones estadounidenses y europeas subieron el jueves, ya que los inversores sopesaron los riesgos de una desaceleración global con el potencial de que los bancos centrales reduzcan sus planes de aumento de las tasas de interés.
El S&P 500 ganó un 0,6 por ciento en las primeras transacciones, colocando al índice de referencia de acciones de EE. UU. en camino a su cuarto día consecutivo de ganancias después de que terminó junio con su mayor caída en la primera mitad en más de 50 años. El Nasdaq Composite de tecnología pesada ganó un 0,5 por ciento.
Esos movimientos se produjeron cuando el mercado del Tesoro de EE. UU. continuó mostrando una señal de advertencia de recesión, con el rendimiento del bono de referencia a 10 años permaneciendo por debajo del valor a dos años, en un patrón conocido como curva de rendimiento invertida.
Durante la mayor parte de este año, los mercados financieros han estado dominados por las expectativas de que los principales bancos centrales endurezcan rápidamente la política monetaria en respuesta al aumento de la inflación. Sin embargo, el estado de ánimo ha cambiado en las últimas semanas después de que los índices de gerentes de compras destacaron una fuerte desaceleración en el crecimiento de la actividad empresarial de la zona euro y el Instituto de Gestión de Abastecimiento informó que los nuevos pedidos y el empleo en el sector manufacturero de EE. UU. estaban disminuyendo.
“Durante las últimas semanas, los temores de recesión han sido tan fuertes que los mercados están expresando que digan lo que digan los bancos centrales, no tendrán la pista para subir las tasas en la medida en que han indicado que lo harán”, dijo Tatjana Greil Castro, co. -jefe de mercados públicos en Muzinich & Co.
Las actas de la reunión de junio de la Reserva Federal de EE. UU. mostraron que sus altos funcionarios consideraban que seguía siendo necesaria una política monetaria más estricta si la inflación, que ahora se encuentra en máximos de 40 años, continúa aumentando.
Pero desde la última reunión de la Fed, los inversionistas han reducido sus expectativas sobre cuánto aumentarán los costos de endeudamiento. Los mercados de futuros indican que ahora se proyecta que la Fed eleve las tasas de referencia al 3,41% a principios de 2023, por debajo de las expectativas del 3,9% hace poco más de tres semanas.
Tras las pérdidas de las acciones globales de abril a junio, los estrategas de Citi liderados por Robert Buckland ahora predicen una ganancia del 17 por ciento para el índice de acciones MSCI World para mediados de 2023. “Sin embargo, los riesgos a corto plazo siguen siendo considerables”, dijeron, ya que las ganancias de las empresas se ven presionadas por la débil confianza del consumidor y la inflación.
En Europa, el índice bursátil regional Stoxx 600 ganó un 1,6 por ciento, manteniéndose más de un 15 por ciento por debajo del año hasta la fecha. El FTSE 100 de Londres sumó un 1,1 por ciento.
El euro se movía justo por encima de un mínimo de 20 años frente al dólar, habiendo caído tan bajo como $ 1,016 el miércoles mientras el nerviosismo de la recesión continuaba impulsando a los inversores a la moneda estadounidense.
La libra esterlina subió un 0,3 por ciento frente al dólar, a poco menos de 1,20 dólares. El primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, confirmó el jueves que dimitiría tras el éxodo de ministros del gobierno, pero los comerciantes se abstuvieron de apostar fuerte hasta que se nombrara a su sucesor. La libra había caído a un mínimo de más de dos años en la sesión anterior.
El crudo Brent, que ha encontrado un fuerte apoyo este año por las sanciones contra el principal productor Rusia por su invasión de Ucrania, subió un 4,1% a 104,9 dólares el barril, pero se mantuvo muy por debajo de sus niveles de más de 120 dólares a mediados de junio.
En los mercados de bonos, el rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años, que se mueve inversamente al precio del bono de referencia y sustenta los precios de los préstamos en todo el mundo, se situó en el 2,95 %, por debajo del casi 3,5 % de mediados de junio. El rendimiento del Tesoro a dos años, que sigue las expectativas de la política monetaria, se negoció al 3,02 por ciento.