Las acciones europeas y los futuros de Wall Street subieron el viernes mientras los inversores esperaban la publicación de datos de empleos en EE. UU. como evidencia de la salud de la economía estadounidense.
El Stoxx Europe 600 de toda la región ganó un 0,1 por ciento en las operaciones matutinas y el FTSE 100 de Londres ganó un 0,3 por ciento, haciendo una pausa después de que otro episodio de ventas sacudió a los bancos regionales estadounidenses durante la noche en Wall Street y extendió el peor pánico de la industria desde 2008.
El Dax de Alemania subió un 0,2 por ciento incluso después de que las cifras mostraran que los pedidos de las fábricas alemanas cayeron un 10,7 por ciento en marzo respecto al mes anterior, una caída mucho mayor de lo que esperaban los economistas, lo que generó preocupaciones sobre una fuerte desaceleración en la economía más grande de Europa.
Consciente de la amenaza de una recesión, el Banco Central Europeo elevó el jueves las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual, una desaceleración de los aumentos anteriores, pero advirtió que la lucha contra la inflación aún no está ganada. La principal tasa de depósito del BCE subió de menos 0,5 por ciento a 3,25 por ciento en 11 meses, el ciclo de ajuste más rápido de su historia.
Algunos analistas piensan que las tasas están cerca de los niveles máximos. “A pesar de toda la resiliencia del sector bancario de la zona del euro, la experiencia de EE. UU. exige cautela”, dijo Frederik Ducrozet, jefe de investigación macroeconómica de Pictet Wealth Management. «Esperaríamos que el BCE deje de subir las tasas para el verano».
En Estados Unidos, los contratos que siguen al S&P 500 de referencia de Wall Street subieron un 0,3 por ciento y los que siguen al Nasdaq 100 de tecnología pesada subieron un 0,4 por ciento antes de la apertura de Nueva York. Los comerciantes están a la espera de las cifras de empleo de EE. UU. que se espera que muestren que se agregaron 180.000 puestos de trabajo en abril, por debajo de los 236.000 puestos de trabajo agregados en marzo. Se espera que la tasa de desempleo haya subido al 3,6 por ciento en marzo desde un mínimo de medio siglo del 3,5 por ciento.
«Un negativo [jobs] número significaría que ya estamos en una recesión, y ni el [Federal Reserve] ni el mercado está preparado para esa noticia”, dijo Mike Zigmont, jefe de operaciones de Harvest Volatility Management. «No creo que un número fuerte genere demasiado optimismo, pero seguramente hará retroceder a los bajistas».
Al igual que el BCE, la Fed a principios de esta semana optó por un aumento de la tasa de un cuarto de punto porcentual, su décimo aumento consecutivo en poco más de un año. Sin embargo, a diferencia del BCE, el banco central de EE. UU. señaló que pronto podría detener su campaña de ajuste monetario.
La Fed ha seguido subiendo las tasas a pesar del colapso de Silicon Valley Bank, Signature y First Republic desde marzo, y en medio de un pánico generalizado en el sector bancario. Las acciones de PacWest y First Horizon cayeron el jueves.
“Los mercados están atrapados en una espiral desafortunada, y cuando están en ese tipo de modo, generalmente significa que necesita una respuesta política adicional de algún tipo”, dijo Michael Metcalfe, jefe de estrategia macro de State Street Global Markets. Sobre la venta masiva en varios bancos regionales esta semana, Metcalfe dijo: «Mi suposición es que se trata de actividad especulativa».
Ese sentimiento fue compartido por Chris Turner, director de mercados de ING. “Ahora parece haber un escrutinio cada vez mayor entre los reguladores de la actividad de venta en corto en estas acciones de bancos regionales y si se produjo alguna manipulación del mercado”, dijo.