Las acciones de UBS cayeron más de un 10 por ciento en las primeras operaciones del lunes después de que los analistas advirtieran que el rescate del rival Credit Suisse por parte del banco suizo amenazaba con distraer a la gerencia y dañar los rendimientos de este año.
Los reguladores suizos orquestaron la adquisición histórica el fin de semana después de que las salidas de Credit Suisse se aceleraran la semana pasada, lo que profundizó los temores sobre el futuro del segundo banco más grande del país.
Las acciones de UBS bajaron un 13 por ciento a 14,79 francos suizos. El acuerdo de todas las acciones valoró a Credit Suisse en 3.250 millones de dólares, menos de la mitad de la capitalización de mercado del banco al cierre de las operaciones del viernes.
“UBS ha operado tradicionalmente una franquicia estable de alta calidad y alto rendimiento”, señalaron los analistas de Keefe Bruyette & Woods. “La adquisición de Credit Suisse cuestiona gran parte de esto, en nuestra opinión”.
Si bien los analistas de RBC dijeron que “la adquisición de CS por parte de UBS parece atractiva en el papel a largo plazo, creemos que es poco probable que esta sea la ruta preferida para UBS, pero parece haber sido un movimiento necesario no solo para los bancos suizos sino también para los bancos globales”. sector en general”.
La caída de las acciones de UBS se produjo cuando el acuerdo no logró extinguir los temores sobre el sector bancario mundial, que se vio sacudido por el repentino colapso a principios de este mes del Silicon Valley Bank, con sede en California.
Como parte del trato, UBS obtuvo una garantía de pérdida de hasta 9.000 millones de francos suizos (9.800 millones de dólares), pero solo después de que el banco hubiera asumido los primeros 5.000 millones de francos suizos de pérdidas en ciertas carteras de activos de Credit Suisse. Como parte del acuerdo, el Banco Nacional Suizo también acordó ofrecer a UBS una línea de liquidez de 100.000 millones de francos suizos.
En un memorando el lunes a los 74.000 empleados de UBS, el presidente ejecutivo Ralph Hamers dijo que Credit Suisse debería ser tratado como un competidor hasta que se cierre el trato.
“Recuerde que, hasta que se cierre este acuerdo, Credit Suisse sigue siendo nuestro competidor y no podemos discutir asuntos comerciales con sus empleados ni tomar ninguna medida que pueda interpretarse como un paso hacia la fusión de negocios”, escribió Hamers.
Engullir a su rival más pequeño consolida la posición de UBS como el administrador de patrimonio más grande del mundo, con operaciones que abarcan los EE. UU., Europa, Medio Oriente y Asia. La entidad combinada tendrá $ 5 billones de activos invertidos a nivel mundial.
El presidente de UBS, Colm Kelleher, dijo el domingo que UBS tenía la intención de mantener el negocio suizo de Credit Suisse, pero tenía la intención de reducir el banco de inversión del grupo.
Hamers le dijo al personal en el memorando que “reunir a UBS y Credit Suisse se basará en las fortalezas de UBS y mejorará aún más nuestra capacidad para servir a nuestros clientes a nivel mundial, profundizando nuestras mejores capacidades en su clase”.
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