El proveedor de software TeamViewer quiere reforzarse en su mayor adquisición hasta la fecha con la empresa 1E del inversor financiero Carlyle.
El valor empresarial de 1E en la operación asciende a 720 millones de dólares (682 millones de euros), como anunció el martes la empresa de Göppingen. El jefe de TeamViewer, Oliver Steil, quiere estimular el crecimiento con la adquisición. La empresa financia la adquisición con fondos propios y nueva deuda. Esto hace que sea “poco probable” que se produzcan más recompras de acciones en los próximos dos años, como admitió Steil. La acción que cotiza en el MDAX cayó significativamente.
Con 1E, Steil quiere completar su propia oferta para mantenimiento remoto y dispositivos en red: 1E ofrece software para detectar y resolver automáticamente los problemas informáticos de los usuarios. Esto encaja bien con nuestra propia oferta y es lo que a TeamViewer le faltaba hasta ahora, afirmó en una conferencia telefónica con periodistas. 1E tiene su sede en Londres, pero sus clientes se encuentran principalmente en América del Norte. El inversor financiero Carlyle se hizo con la mayoría de 1E en 2021. La agencia de noticias Bloomberg ya había informado anteriormente sobre una posible adquisición por parte de TeamViewer.
Steil dijo que una vez finalizada la adquisición, prevista para principios de 2025, inicialmente espera un año de integración. En 2026, las sinergias comerciales deberían alcanzar los 10 millones de euros y, en 2027, los 25 millones de euros. 1E tiene unos ingresos anuales recurrentes de 77 millones de dólares más recientemente y los genera casi exclusivamente con grandes clientes. Las sinergias de costes no eran el objetivo de la adquisición, añadió Steil.
Según Steils, 1E crece más de un 20 por ciento anualmente y es rentable. A modo de comparación: TeamViewer sigue apuntando a un crecimiento de las ventas en función del tipo de cambio de entre el 7 y el 8 por ciento este año hasta alcanzar los 668 millones de euros.
Para la adquisición, TeamViewer aumentará inicialmente el ratio de endeudamiento, medido por las ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, a más de tres veces. Para finales del año fiscal 2026, se espera que la deuda vuelva a caer a menos del doble del beneficio operativo.
Con la adquisición, el jefe de 1E, Mark Banfield, tendrá un puesto en la junta directiva de TeamViewer como el llamado director comercial (CCO), y luego controlará y ampliará las ventas. El anterior director de ventas, Peter Turner, anunció en septiembre que no quería renovar su contrato, que expira en julio de 2025.
Los planes de adquisición llevan las acciones de TeamViewer a su nivel más bajo desde finales de julio
La adquisición anunciada pesó fuertemente el martes sobre las acciones de la empresa de software. TeamViewer cayó por la mañana al final del MDAX con una pérdida del 12 por ciento a 11,03 euros. Esto significa que los avances de la recuperación de la segunda mitad del año se han evaporado.
La acción ha vuelto a su nivel más bajo desde el 30 de julio, el día antes de que TeamViewer pudiera impresionar con sólidas cifras para el segundo trimestre. El precio ya está muy lejos de sus máximos anteriores; durante el auge del Covid en el sector, el precio de las acciones a veces llegaba a superar los 50 euros. Las decepcionadas fantasías de crecimiento tras la pandemia y los costosos contratos de patrocinio provocaron que el precio se desplomara en los años siguientes.
El experto en acciones Frederik Altmann de Alpha Securities Trading explicó las actuales pérdidas de precios con “la preocupación de que Teamviewer pueda ganar terreno con la adquisición”. “Después de todo, 1E tiene aproximadamente un tercio del tamaño de TeamViewer”. Además, algunos inversores habrían esperado una ampliación de la recompra de acciones o una distribución diferente.
Mientras tanto, el analista Mohammed Moawalla del banco de inversión estadounidense Goldman Sachs señaló que el especialista en detectar y resolver automáticamente los problemas informáticos de los usuarios había experimentado recientemente un crecimiento de dos dígitos. Y el multiplicador de transacciones de 9,4 está aproximadamente en el medio del promedio histórico de la industria del software de 5 a 15.
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