Las acciones de SoftBank cayeron casi un 7 por ciento a su nivel más bajo en casi dos meses el jueves, ya que los inversores se preparaban para la posibilidad de otra pérdida trimestral récord para el fondo tecnológico de Masayoshi Son.
El aumento de las tasas de interés y la represión de Beijing en el sector tecnológico han llevado a castigar las pérdidas de las participaciones en la cartera de SoftBank, con una inflación obstinada y la perspectiva de más aumentos de tasas de la Reserva Federal que afectan la confianza de los inversores.
Tras una pérdida récord de 18.300 millones de dólares en la cartera que cotiza en bolsa del Vision Fund de SoftBank en el segundo trimestre, que finalizó en octubre, el analista de Redex Research, Kirk Boodry, estimó que la valoración pública del Vision Fund podría perder hasta 18.600 millones de dólares durante el trimestre que finalizó el 31 de marzo.
Los mayores perdedores del último trimestre incluyen al gigante chino de transporte compartido Didi Chuxing, cuyas acciones perdieron alrededor de la mitad de su valor en el trimestre y la plataforma de comercio electrónico de Corea del Sur Coupang, que cayó alrededor del 40 por ciento.
Otros perdedores notables incluyen a la empresa de transporte de Singapur Grab, la empresa estadounidense de entrega de alimentos DoorDash y el grupo de pagos indio Paytm, que juntos perdieron cerca de 5.000 millones de dólares durante el trimestre, según las estimaciones de Boodry.
“Todos pudieron ver lo que sucedió con el lado público de la cartera y cómo la venta masiva de acciones tecnológicas afectó a SoftBank, con muchas empresas cotizando por debajo de sus precios de OPI”, dijo Justin Tang, jefe de investigación asiática en United First. Socios en Singapur.
«Pero lo que también vale la pena señalar es que las empresas privadas de SoftBank que aún no cotizan en bolsa también están viendo rebajadas sus valoraciones».
A medida que las acciones de las empresas en poder del Vision Fund de SoftBank se desplomaron durante la caída tecnológica mundial, el Financial Times informó que Son les dijo a los ejecutivos que redujeran las inversiones y expresó su alarma por sus préstamos personales contra las acciones de SoftBank.
Los inversionistas dijeron que además de la amenaza de políticas sostenidamente disruptivas de cero covid en China, la guerra en Ucrania y el aumento de las tasas significaron que Vision Fund tendría dificultades para incluir muchas empresas en su cartera.
El Vision Fund de SoftBank, un vehículo de inversión de 100.000 millones de dólares lanzado en 2017 y respaldado por Arabia Saudita y Abu Dabi, estaba destinado a ser el primero de una serie de fondos administrados por el brazo de inversión de SoftBank.
Su imagen se vio empañada después de que algunas de sus apuestas de alto perfil implosionaron, incluida una en el grupo de oficinas compartidas WeWork. Para su segundo Vision Fund, anunciado en 2019, SoftBank no logró recaudar dinero externo.
SoftBank está muy expuesto a la represión de la tecnología en China, con una participación del 25 por ciento en Alibaba, el grupo de comercio electrónico propiedad de Jack Ma que se ha visto sometido a una presión cada vez mayor por parte de los reguladores.
Si bien las acciones de Alibaba se recuperaron hacia el final del trimestre después de una fuerte liquidación a mediados de marzo, todavía están un 30 por ciento por debajo en lo que va del año.
Otros fondos tecnológicos han sufrido grandes pérdidas, incluido Tiger Global, que ha perdido alrededor de $ 17 mil millones este año, marcando una de las mayores caídas de dólares para un fondo de cobertura en la historia.
«Toda la estructura comercial de SoftBank depende de una suposición clave y es el aumento constante de los precios de las acciones, más específicamente en los nombres de crecimiento que lideran la venta masiva del mercado actual», dijo Amir Anvarzadeh de Asymmetric Advisors en una nota que recomienda a los inversores vender acciones cortas. .