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Las acciones de Nissan subieron hasta un 20 por ciento el martes después de que se reveló que un fondo administrado por el inversionista activista Effissimo Capital Management había adquirido una participación en el fabricante de automóviles japonés en dificultades.
El fondo de cobertura Effissimo, con sede en Singapur, es conocido por sus campañas de alto perfil contra algunos de los nombres más importantes del sector empresarial japonés, incluidos Toshiba y la compañía naviera Kawasaki Kisen.
Las acciones de Nissan cerraron con un alza del 12 por ciento en Tokio, recuperándose de gran parte del colapso de la semana pasada después de que revelara medidas que incluyen 9.000 recortes de empleo tras una pérdida trimestral y la segunda rebaja de ganancias anuales del año.
Las expectativas de que Effissimo aumentara su participación por encima del 5 por ciento llevaron a los especuladores a cubrir sus posiciones cortas construidas en el fabricante de automóviles desde sus malos resultados la semana pasada.
El deterioro del desempeño financiero de Nissan ha estimulado la especulación en el mercado de que la compañía, que ahora vale 1,54 billones de yenes (10 mil millones de dólares), podría ser un objetivo de adquisición o desencadenar una reestructuración más amplia en la industria automotriz de Japón, según analistas y corredores.
El tercer fabricante de automóviles más grande de Japón se ha visto sumido en una crisis al enfrentarse a la brutal competencia de sus rivales chinos de automóviles eléctricos liderados por BYD. Su alianza con la francesa Renault se está desvaneciendo y Nissan se ha asociado recientemente con Honda para sobrevivir a la creciente competencia con sus rivales chinos. La semana pasada anunció un plan de emergencia.
Después de recortar su pronóstico de ganancias anuales en un 70 por ciento a 150 mil millones de yenes, Nissan prometió implementar varias medidas de reestructuración, incluida la reducción de la capacidad de producción en un 20 por ciento, la venta de su participación en Mitsubishi Motors en un 10 por ciento y la reducción del salario del director ejecutivo Makoto Uchida.
Effissimo, un fondo secreto dirigido por directivos japoneses, es conocido por su campaña contra Toshiba, que culminó con una compra que privatizó la empresa.
La presentación de resultados semestrales de Nissan mostró que Suntera, con sede en las Islas Caimán, había comprado el 2,5 por ciento de las acciones de Nissan a finales de septiembre, incluyendo a Suntera como fideicomisario del ECM Master Fund.
Una presentación de 2021 de Sanken Electric, un fabricante de productos electrónicos de potencia que ha sido blanco de activistas, decía que ECM Master Fund estaba administrado por Effissimo.
Effissimo confirmó que su fondo adquirió una participación en Nissan, pero declinó hacer más comentarios.
Nissan dijo que apreciaba “a todos los accionistas nuevos y existentes que apoyan y creen en el potencial futuro de Nissan”.
La noticia de la participación de Effissimo en Nissan provocó un repunte del 9 por ciento en las acciones de Nissan Shatai, una empresa de ensamblaje de automóviles propiedad en un 50 por ciento del fabricante de automóviles, en la que el inversor activista ha acumulado una participación cercana al 30 por ciento.
Effissimo, durante 17 años, ha ejercido presión sobre Nissan para que adquiera Shatai, que obtiene casi el 99 por ciento de sus ventas del fabricante de automóviles. Nissan se ha resistido a los esfuerzos, incluida la acción legal de Effissimo, para convertir a Shatai en una subsidiaria de propiedad total. Los banqueros dijeron que la adquisición de participación de Effissimo en Nissan parecía representar un intento de ejercer una presión más directa sobre el fabricante de automóviles.
Según los requisitos de la Bolsa de Valores de Tokio, Nissan Shatai ha sido degradado de la sección Prime a la Standard por no mantener un 35 por ciento de flotación libre. Ahora corría el riesgo de ser excluido por completo de la lista por no cumplir con el mínimo de flotación libre del 25 por ciento para permanecer en la sección Estándar, dijeron los corredores.
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