Cada mes se liberan innumerables fondos nuevos. Si bien muchos fondos nuevos siguen patrones antiguos, siempre hay ideas innovadoras. Más recientemente, el anuncio del gestor de activos británico Artemis de que lanzaría un fondo centrado en marcas de consumo atrajo la atención en los círculos inversores.
• Artemis lanza un nuevo fondo en noviembre: de 25 a 35 empresas con marcas sólidas
• La gestora de fondos Swetha Ramachandran destaca los cambios en los patrones de consumo
• Criterios de selección: Fuerte poder de fijación de precios y dominio del mercado.
Analistas, asesores de inversiones y otros expertos en inversiones enfatizan repetidamente que las empresas con marcas fuertes son particularmente resistentes a las crisis y realizan excelentes inversiones a largo plazo. La leyenda del mercado bursátil Warren Buffett también confía en marcas fuertes como Apple o Coca-Cola. Ahora, en medio de la crisis económica mundial, la sociedad de fondos Artemis quiere monetizar el fuerte atractivo que las marcas ejercen sobre los consumidores para los inversores en bolsa.
El gestor de fondos Ramachandran aporta experiencia
El nuevo fondo Artemis será gestionado por Swetha Ramachandran, que trabaja en Artemis desde principios de septiembre de 2023. Desde hacía cuatro años gestionaba un fondo con un objetivo similar en la sociedad de fondos suiza GAM: en el marco del “GAM Luxury Brands Fund” seleccionaba acciones prometedoras de marcas de lujo. Para el fondo Artemis recién lanzado, Ramachandran seleccionará entre 25 y 35 acciones. Una característica común de estas empresas será que cada una de ellas respalda marcas sólidas, algunas con décadas de tradición.
Ramachandran justifica el enfoque del nuevo fondo con la creciente importancia de las marcas de consumo estables y confiables. Las generaciones más jóvenes, especialmente las del este de Asia, donde una clase media en constante crecimiento disfruta de un poder adquisitivo cada vez mayor, también confían en marcas conocidas pero aún populares. En general, se incluyen marcas globalmente omnipresentes de sectores muy diferentes como Coca-Cola, McDonalds, Apple, Louis Vuitton o la marca de moda Gucci, que pertenece al grupo francés Kering.
Ramachandran reconoce cambios en los patrones de consumo
Sin embargo, Ramachandran no sigue estáticamente los patrones de consumo observados hasta ahora; al contrario, el nuevo fondo debería adaptarse de manera óptima a los cambios a medio y largo plazo para que los inversores puedan beneficiarse de los cambios en los patrones de consumo. Ramachandran ve novedades, especialmente en lo que respecta a las generaciones más jóvenes: «Actualmente se está produciendo un cambio entre los consumidores, tanto a nivel geográfico como generacional: los Millennials [üblicherweise definiert als die Jahrgänge zwischen 1980 und 1997, Anm. d. Red.]Generación Z [1997-2012] y ahora también Generación Alfa [Geburtsjahrgänge ab 2012] «Cada uno tiene preferencias diferentes», cita Institutional Money al gestor del fondo. Mientras que en las últimas décadas la mayor parte del consumo se ha concentrado en América del Norte y Europa, ahora Asia está pasando cada vez más a primer plano, y los gestores de inversiones tienen que reaccionar ante este.
Además, Ramachandran reconoce una creciente orientación hacia la experiencia en el consumo, al tiempo que se observan mayores exigencias por parte de los respectivos consumidores. «Debido a la creciente importancia de los Millennials y la Generación Z, los límites entre ‘lujo’ y ‘premium’ también se están desdibujando. Y la definición de ‘marca’ está cambiando en todas las generaciones desde una orientada a las transacciones a una más orientada a la experiencia. Por ejemplo, las personas mayores se esfuerzan por «Los consumidores con mayores ingresos disponibles buscan cada vez más ‘premiumizar’ sus hábitos de consumo, particularmente en viajes y salud y bienestar».
Estos criterios serán cruciales a la hora de seleccionar acciones.
Pero, ¿qué criterios utiliza el administrador del fondo para seleccionar acciones? Dos factores son de particular importancia aquí. Al seleccionar acciones individuales de este sector supuestamente en crecimiento, Ramachandran confía en un fuerte poder de fijación de precios, que garantiza un margen de beneficio decente incluso en condiciones económicas débiles y altas tasas de inflación. Por otro lado, el gestor del fondo Artemis presta atención al dominio del mercado de las marcas de consumo, lo que crea altas barreras de entrada al mercado para los competidores actuales y futuros. En este sentido, la estrategia de Ramachandran es similar al enfoque de «foso» del jefe de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, citado a menudo en los círculos de inversores, cuya preferencia por empresas con un modelo de negocio establecido y una fuerte ventaja competitiva ha producido enormes retornos sobre el capital para los accionistas de Berkshire. por décadas.
Alex Stanic, director de renta variable global de Artemis, confía en que el nuevo fondo de marcas de consumo proporcionará a los inversores una alta rentabilidad. «Creemos que la nueva estrategia proporciona un enfoque diferenciado para gestores de fondos, asignadores de activos e inversores minoristas, permitiéndoles aprovechar la gran experiencia de Swetha Ramachandran en este atractivo espacio y su comprensión de su evolución». El lanzamiento del fondo está previsto para noviembre e incluirá clases de acciones de las zonas del euro, el dólar y la libra.
Equipo editorial finanzen.net
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