El conglomerado de Munich, BayWa, muy endeudado, está a punto de dar los primeros grandes pasos hacia la esperada recuperación financiera.
La empresa ha acordado con los bancos acreedores más importantes y los dos principales accionistas la hoja de ruta para la reestructuración hasta 2027, como anunció el consejo de administración el fin de semana.
Por lo tanto, el acuerdo de reestructuración debería ser jurídicamente vinculante a más tardar a finales de abril de 2025, incluida una reorganización de la financiación. Al final del tercer trimestre, el grupo tenía una deuda de casi 5.300 millones de euros con sus bancos acreedores, legado de la rápida expansión del crédito durante la última década.
Ampliación de capital de más de 150 millones de euros
BayWa, que surgió del movimiento cooperativo, es el mayor comerciante agrícola alemán. El grupo desempeña un papel importante en la agricultura y el suministro de alimentos en el sur y el este de Alemania. La empresa de 101 años también opera como proveedor de servicios y distribuidor en los sectores de construcción y energía.
Un componente del concepto de reestructuración es la emisión de nuevas acciones. Se espera que la ampliación de capital en efectivo con derechos de suscripción para los actuales accionistas de BayWa aporte a la empresa 150 millones de euros. Se espera que los detalles estén ultimados en el primer trimestre de 2025. En los primeros nueve meses de este año, el grupo registró una pérdida neta de casi 641 millones de euros.
Se vende una gran participación accionaria en Austria
También comienza la esperada reducción de personal de BayWa: a finales de marzo la empresa quiere vender su participación de casi el 48 por ciento en Raiffeisen Ware Austria (RWA), la contraparte austriaca de BayWa, por 176 millones de euros. Hasta ahora, las empresas han estado interconectadas en una estructura anidada.
La participación de BayWa en RWA volverá ahora a Austria y será adquirida por una filial de gestión de activos del grupo RWA. El contrato asociado ya se firmó, pero la aprobación antimonopolio aún está pendiente.
La participación en la electricidad verde también podría reducirse
También está en juego la participación mayoritaria en una empresa que se ha convertido en el mayor pilar del grupo: BayWa re, especializada en la planificación y construcción de plantas de energía solar y eólica.
Según una presentación a los inversores, el grupo incluso habría generado beneficios positivos antes de impuestos e intereses en los primeros nueve meses sin el negocio de la electricidad verde.
La empresa matriz BayWa AG posee el 51 por ciento de BayWa re, el accionista minoritario es la sociedad de inversión suiza Energy Infrastructure Partners (EIP).
Los accionistas de BayWa re están en conversaciones avanzadas, pero aún no concluidas, sobre un mayor refuerzo del capital, “lo que podría conducir a un cambio de control a favor de EIP”, anunció el grupo en un comunicado complementario. “Las partes continúan negociando con la mente abierta y apuntan a un acuerdo durante el primer trimestre de 2025”.
Recortes de empleo y ventas
BayWa anunció a principios de diciembre que quería vender participaciones importantes. Además de BayWa re y RWA, los holdings más importantes son el productor de manzanas neozelandés Turners & Growers y el grupo comercial agrícola holandés Cefetra. Sin embargo, BayWa no proporcionó el fin de semana ninguna información sobre el futuro de estas dos inversiones.
El grupo se ha hecho cargo
BayWa desarrolló o compró el negocio de la electricidad verde y las inversiones en Cefetra y T&G a lo largo de la última década bajo los auspicios del antiguo director general Klaus Josef Lutz, hoy presidente de la Asociación Bávara de Cámaras de Industria y Comercio (BIHK). . La deuda de esta expansión financiada con deuda se ha convertido en una piedra de molino para la empresa.
Según los acuerdos originales con los bancos acreedores, en septiembre de 2025 habría vencido un préstamo sindicado con un límite de hasta dos mil millones de euros. Además, el rápido aumento de los tipos de interés de los préstamos desde 2022, que la dirección no esperaba, provocó que se triplicaran los pagos de intereses anuales adeudados.
Los nuevos contratos de financiación para el período hasta la esperada recuperación financiera en 2027 deberían concluirse a más tardar a finales de abril. Según BayWa, “casi todos los aproximadamente 300 acreedores financieros” apoyan los esfuerzos de reestructuración.
La fuerza laboral paga el precio
El precio de la fallida estrategia de expansión no es sólo la reducción prevista del grupo: a principios de diciembre, BayWa anunció importantes recortes de empleo. De los 8.000 puestos de trabajo a tiempo completo de la empresa matriz BayWa AG, se eliminarán 1.300, lo que corresponde al 16 por ciento de los puestos de trabajo a tiempo completo del grupo en Alemania.
BayWa, presente en 60 países, emplea a más de 23.000 personas en todo el mundo. La mano de obra extranjera también se reducirá debido a las anunciadas ventas de piezas de la empresa.
La acción de BayWa subió temporalmente un 11,89 por ciento hasta 10,16 euros en la negociación XETRA del lunes. Anteriormente había alcanzado un máximo diario de 11,00 euros.
MÚNICH (dpa-AFX)
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