Fue el segundo aumento de la tasa de interés desde el comienzo de la pandemia de la corona, y el primer aumento de 0,5 puntos porcentuales en 22 años. En mayo de 2000, la tasa de interés había subido al 6,5 por ciento, poco antes de que estallara la burbuja de Internet, cuyas consecuencias llevaron a una serie de reducciones en la tasa de interés clave a partir de 2001. Por lo general, la Reserva Federal prefiere aumentar las tasas de interés en incrementos de 0,25 puntos porcentuales.
Además, la Fed quiere derretir su balance, que ha sido inflado por las medidas de la crisis. El banco central anunció un plan correspondiente. En consecuencia, parte de los valores que expiran propiedad de la Fed ya no deberían invertirse en nuevos bonos. El desmantelamiento comenzará en junio y aumentará gradualmente.
Los activos totales de la Fed son ahora de casi 9 billones de dólares. Eso es aproximadamente diez veces la cantidad que era habitual antes de la crisis financiera y económica. Desde entonces, el balance se ha expandido paso a paso a través de compras de crisis de bonos del gobierno y valores hipotecarios.
La política monetaria original de la Fed se ha visto gravemente afectada por las compras de activos y ha cambiado de carácter. Las pequeñas transacciones de mercado abierto para controlar la tasa de interés clave básicamente ya no son posibles. Una reducción de los activos totales equivale a un endurecimiento de la política monetaria.
Las consecuencias de la guerra de agresión rusa en Ucrania, por ejemplo con respecto a los mercados de energía y alimentos, están aumentando la presión inflacionaria y es probable que pesen sobre la economía, dijo la Fed. También es probable que los bloqueos por corona en China causen nuevos problemas en las cadenas de suministro globales, lo que podría afectar la inflación y el crecimiento. Por lo tanto, el Consejo del Banco Central está muy enfocado en los riesgos de inflación, dijo.
La Fed está actualmente bajo mucha presión porque la tasa de inflación está en su nivel más alto en décadas. La inflación persistentemente alta está erosionando el poder adquisitivo de los consumidores. En marzo, por ejemplo, los precios subieron un 8,5 por ciento en comparación con el mismo mes del año pasado.
Por lo tanto, los analistas esperan nuevas subidas de tipos este año. Según los observadores, la tasa de interés clave podría ser del 2 por ciento o un poco más para fin de año. La Fed también quiere reducir rápidamente su balance, que se ha inflado a alrededor de nueve billones de dólares estadounidenses como resultado de los programas de emergencia Corona, a partir de junio. Esto retirará más liquidez de los mercados y encarecerá el crédito.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo a fines de abril que el objetivo era usar las herramientas del banco central de tal manera que la oferta y la demanda se ajustaran nuevamente y la inflación bajara. La economía debería enfriarse de una manera que no corresponda a una «recesión». El acto de equilibrio no será fácil, dijo. «Va a ser un gran desafío. Haremos todo lo posible para que esto suceda», prometió Powell.
Los aumentos en la tasa de interés clave encarecen el crédito y reducen la demanda. Esto ayuda a reducir la tasa de inflación, pero también debilita el crecimiento económico. Por lo tanto, es un acto de equilibrio peligroso para el banco central: quiere aumentar las tasas de interés tanto que la inflación se ralentiza, sin paralizar simultáneamente la economía y el mercado laboral.
La Fed está comprometida con los objetivos de estabilidad de precios y pleno empleo. La economía de EE. UU. está ahora en auge nuevamente, con la tasa de desempleo cayendo recientemente a un bajo 3,6 por ciento.
El banco central de EE. UU. no piensa en subidas de tipos de interés aún más fuertes
La Reserva Federal de EE. UU. se reserva el derecho de aumentar aún más las tasas de interés en la lucha contra la alta inflación. Actualmente no se están considerando aumentos de tasas aún más fuertes que el realizado el miércoles en medio punto porcentual.
«Estamos firmemente comprometidos con la restauración de la estabilidad de precios», dijo el presidente de la Fed, Jerome Powell, luego de la decisión de la Fed sobre las tasas de interés en Washington. Por lo tanto, es muy posible que se produzcan nuevas subidas de 0,5 puntos en las próximas reuniones de tipos de interés. Pasos aún más claros de 0,75 puntos, por ejemplo, actualmente no están sujetos a debate.
El dólar estadounidense y los rendimientos se vieron sometidos a una presión notable tras los comentarios de Powell. Las acciones estadounidenses, por otro lado, subieron considerablemente. Antes de la reunión de tipos de interés más reciente, los expertos consideraban que la Fed podría luchar contra la alta inflación con subidas de tipos de interés especialmente significativas.
En vista de la alta tasa de inflación, los tenedores de divisas de Europa también están a punto de cambiar el curso de su política monetaria. El Banco Central Europeo (BCE) ya ha decidido eliminar sus compras de bonos multimillonarios más rápidamente. Además, varios miembros del Consejo de Gobierno del BCE ya no descartaron una subida inicial de tipos de interés en julio. Los mercados financieros esperan que el BCE aumente la tasa de depósito, a la que los bancos pueden depositar dinero, de menos 0,5 por ciento a cero por ciento este año.
Redacción finanzen.net / dpa-AFX
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