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El Tesoro podría recaudar hasta mil millones de libras el próximo año gravando como ingresos las ganancias obtenidas por los ejecutivos de capital privado, según un estudio académico que analizó los registros fiscales para estimar la probabilidad de que los administradores de adquisiciones individuales abandonen el país.
El estudiar del Centro para el Análisis de Impuestos (que probablemente será muy cuestionado por la industria) estimó que gravar las ganancias al 45 por ciento sólo equivaldría a una reducción del 16 por ciento en el salario neto de los 100 principales negociadores de la industria.
La tributación de los llamados intereses acumulados (el recorte de las ganancias que obtienen los ejecutivos de capital privado en acuerdos exitosos) se ha convertido en un punto central antes del Presupuesto de la próxima semana, en el que la canciller Rachel Reeves está buscando formas de aumentar los impuestos para ayudar a reparar las finanzas públicas del Reino Unido. .
Alrededor de 3.000 gestores de capital privado ganaron en conjunto £5.000 millones en intereses acumulados en el año fiscal 2022, según un análisis del Tesoro sobre la política laboral a principios de este año.
Los investigadores utilizaron sus estudios previos sobre cómo las reformas fiscales anteriores se correlacionaban con las personas que abandonaban el Reino Unido y los aplicaron al cambio potencial de este año. Estos se basaron en las características de los individuos, como cuánto tiempo han vivido en Gran Bretaña y cuánto impacto tuvo el cambio fiscal en su salario general.
El estudio de datos inéditos de HM Revenue & Customs también encontró que la mayor parte del traspaso destinado a extranjeros fue recibido por ejecutivos que han vivido en el Reino Unido durante 10 años o más.
La industria del capital privado está esperando con ansias el presupuesto de la próxima semana para saber qué cambios hará el canciller en la tributación de los intereses devengados.
En la oposición, el Partido Laborista dijo que cerraría lo que llamó una “laguna jurídica” a través de la cual los intereses devengados se gravan como ganancias de capital al 28 por ciento.
El estudio predijo que la medida podría recaudar entre £ 300 millones y £ 1 mil millones en el próximo año fiscal.
Pero a principios de este mes, Reeves señaló que ahorraría esta tasa a la industria de capital privado y le dijo al Financial Times que no sería “ideológica” y que no quería reducir la inversión en Gran Bretaña.
“Lo que parece un aumento realmente grande en la tasa impositiva sobre el carry se traduce en una reducción mucho menor en el salario neto para la mayoría de los ejecutivos”, dijo Andy Summers, profesor asociado de derecho en la London School of Economics, quien formó parte del estudio. equipo de investigación, refiriéndose al hipotético aumento del gravamen por intereses acumulados del 28 por ciento al 45 por ciento que subyace a sus predicciones.
Añadió que el cambio en el salario neto era lo que importaba para las respuestas migratorias a los cambios impositivos, más que la alteración de la tasa impositiva general.
Mientras que los ejecutivos extranjeros de capital privado representan aproximadamente el 50 por ciento de todos los destinatarios de intereses transferidos, el nuevo estudio de datos de HM Revenue & Customs muestra que aproximadamente el 90 por ciento de los intereses transferidos a extranjeros fueron a personas que han estado en el Reino Unido durante 10 o 10 años. más años.
Los mismos investigadores descubrieron anteriormente que había una disminución sustancial en el número de personas nacidas en el extranjero que abandonaban el Reino Unido en respuesta a la reforma “50p” de 2010 a la tasa impositiva máxima sobre la renta si habían vivido en el país durante cinco o más años.
También descubrieron anteriormente que un número “no significativamente diferente de cero” de trabajadores no domiciliados en la industria financiera abandonaron el Reino Unido en respuesta a una reforma de 2017 que eliminó el acceso a una exención fiscal sobre los ingresos y ganancias en el extranjero para los no “considerados con domicilio”. -doms.
Sin embargo, los hallazgos de esta investigación previa resultaron polémicos: los no dominantes y sus asesores atacaron las suposiciones hechas. Los críticos señalan que las reformas de 2017 dejaron protecciones generosas para los no dominantes en el impuesto a la herencia y dicen que la intención de los laboristas de eliminarlas ha llevado a una respuesta migratoria mucho mayor de lo que anticiparon los investigadores.
Reeves ha prometido que el aumento de la carga fiscal recaerá sobre aquellos “con los hombros más anchos”. El posible cambio a intereses devengados es una de varias medidas que pueden afectar a los contribuyentes más ricos, junto con la introducción del IVA sobre las matrículas de las escuelas privadas.
La nueva investigación contrasta los hallazgos anteriores del gobierno conservador de que gravar el carry al 45 por ciento podría perder hasta £900 millones en el año fiscal 2026 si los ejecutivos de las adquisiciones abandonaran el país en respuesta, o ganar como máximo £200 millones.
La Asociación Británica de Capital Privado y Capital Riesgo, que representa a la industria, dijo: “La importancia de la industria del capital privado para el crecimiento del Reino Unido es clara, y eso depende de un clima de inversión internacionalmente competitivo”.
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