Revlon llegó a un acuerdo con los acreedores para dar a los prestamistas y tenedores de bonos la propiedad del fabricante de cosméticos en bancarrota y acabar con los intereses de Ron Perelman, el magnate que lo ha controlado durante décadas.
Según un acuerdo de apoyo a la reestructuración que se hizo público el lunes, la empresa intentaría recaudar 650 millones de dólares en capital nuevo y trataría de salir del proceso de bancarrota del Capítulo 11 para abril en manos privadas. La mayoría de su nueva propiedad estaría en manos de prestamistas principales.
Revlon se declaró en bancarrota en junio mientras luchaba con una carga de deuda de 3.300 millones de dólares, una crisis de capital de trabajo y problemas en la cadena de suministro. Posteriormente, las acciones de la empresa sufrieron un repunte fugaz cuando los inversores minoristas las adoptaron como las denominadas acciones meme.
Sin embargo, las difíciles condiciones de financiación y el debilitamiento de la economía agriaron las esperanzas de los inversores. El nuevo Revlon tendrá una deuda total de 1.400 millones de dólares, aunque su valor de empresa propuesto no se ha finalizado, dijo una persona familiarizada con las negociaciones.
El acuerdo propuesto permite que Revlon y sus acreedores eviten una pelea desordenada por sus activos. Las disputas surgieron a partir de 2020, en los primeros días de la pandemia, cuando la empresa llegó a un acuerdo para recaudar 880 millones de dólares de capital nuevo de fondos de cobertura que reclamaban propiedad intelectual como las marcas Elizabeth Arden y Almay como garantía.
Otro grupo de inversores que no había participado en la nueva financiación demandó posteriormente a Revlon, alegando que los activos de la marca les habían sido pignorados previamente en relación con un préstamo anterior.
Más adelante en 2020, Citigroup, un administrador de préstamos de Revlon, reembolsó por error $900 millones del préstamo anterior. Un grupo que posee 500 millones de dólares de esos préstamos optó por no devolver los fondos mal conectados al banco estadounidense.
Revlon le dijo al tribunal de quiebras de Nueva York que la incertidumbre sobre la identidad de sus acreedores dificultaba más la obtención de capital fresco y evitar una declaración de quiebra. A principios de este año, un tribunal federal de apelaciones de Nueva York ordenó a los fondos de cobertura que devolvieran los fondos erróneos a Citigroup, una decisión que aceleró las negociaciones de un acuerdo de reestructuración.
La hija de Perelman, Debra, es la directora ejecutiva de Revlon. El acuerdo de reestructuración exige que se respete su contrato de trabajo actual, así como un plan de indemnización recientemente acordado.
Ron Perelman adquirió Revlon por primera vez en 1987. Si bien prosperó durante años con patrocinadores de supermodelos, eventualmente se volvió vulnerable a las marcas de belleza advenedizas y se vio agobiada por la deuda de su adquisición de Elizabeth Arden en 2016.
El plan de reestructuración será votado por los acreedores y requiere la aprobación del tribunal de quiebras.
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