El directorio de Newcrest Mining de Australia respaldó unánimemente una oferta de adquisición de 29.000 millones de dólares australianos (19.000 millones de dólares) de su rival estadounidense Newmont, allanando el camino para que la minera de oro más grande del mundo fortalezca su control sobre el sector.
Sujeto al voto de los accionistas y la aprobación regulatoria, Newmont adquirirá Newcrest, que fundó originalmente en la década de 1960 antes de escindirse mediante una fusión con BHP, con una oferta de 0,4 acciones por cada una en el negocio australiano.
El acuerdo fortalecerá las operaciones de Newmont, con sede en Denver, en Australia, Canadá y Papúa Nueva Guinea y, potencialmente, creará un efecto dominó en la industria a medida que se eliminen las minas más pequeñas propiedad del negocio combinado.
Es el último ejemplo de consolidación dentro de la industria minera global, ya que las principales empresas buscan comprar operaciones prometedoras para aumentar la escala y la exposición a los minerales críticos necesarios para la transición energética. El movimiento de Newmont aumenta significativamente su exposición al cobre y sigue a la adquisición de su rival Oz Minerals por parte de BHP, la compra de Turquoise Hill por parte de Rio Tinto y la fusión de Allkem con Livent para crear un jugador de litio más importante.
Newmont se acercó por primera vez a Newcrest en febrero con una oferta de todas las acciones, pero fue rechazada. Elevó su oferta en abril a 29.400 millones de dólares australianos, lo que llevó al directorio de Newcrest a abrir sus libros.
El valor levemente más bajo del acuerdo, que incluye deuda, refleja una caída en el precio de las acciones de Newmont en los últimos dos meses, pero aún representa una prima de más del 30 por ciento sobre donde estaba justo antes de que se hiciera la oferta inicial.
El presidente ejecutivo de Newmont, que cotiza en Estados Unidos, Tom Palmer, un australiano que proviene de la ciudad minera de Broken Hill, dijo que la adquisición representaba un “valor excepcional” para los accionistas. “Crea una cartera líder en la industria con un perfil de producción de oro y cobre de varias décadas en las jurisdicciones mineras más favorables del mundo”, dijo.
El acuerdo se produce en un contexto de aumento de los precios del oro a niveles casi récord debido a que los problemas del sector bancario, una postura moderada de la Reserva Federal y la incertidumbre en torno al techo de la deuda de EE. UU. impulsaron el estatus de refugio seguro del oro, dijo el banco ANZ.
Rahul Anand, analista de Morgan Stanley, dijo en una nota: “Vemos que el acuerdo, si se aprueba, generará sinergias operativas en torno a la secuenciación del proyecto y la opción de crecimiento, así como a la entidad combinada aumentando su diversificación de operaciones en jurisdicciones de bajo riesgo. ”
Palmer dijo que la diligencia debida había identificado sinergias de $ 500 millones que la compañía esperaba lograr dentro de los dos años posteriores a la finalización del acuerdo, así como oportunidades para mejorar el flujo de efectivo en $ 2 mil millones en ese período.
Newcrest pagará un dividendo final a los accionistas como parte del acuerdo de adquisición. El negocio combinado mantendrá una cotización secundaria en la bolsa de valores de Australia.
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