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La inversión china en Europa aumentó por primera vez en siete años en 2024, impulsada por un aumento en los proyectos de vehículos eléctricos y baterías en Hungría, incluso cuando las empresas chinas rechazaron cada vez más el Reino Unido, Alemania y Francia.
El total de la inversión extranjera directa de China en la UE y el Reino Unido subió un 47 por ciento a € 10 mil millones el año pasado, según datos del Instituto Mercator de Estudios y Consultoría de China Rhodium Group, con sede en Berlín.
Si bien el rebote marcó un descanso en la tendencia a la baja, Total IED fue solo un quinto del pico de 2016 y se concentró fuertemente entre un pequeño grupo de empresas, incluidos los fabricantes de baterías Catl and Envision, Tech Group Tencent y el fabricante de automóviles Geely.
“La UE sigue siendo atractiva para la inversión china”, dijo Max Zenglein, Economista jefe de Merics. Pero advirtió que Beijing podría implementar cada vez más la inversión corporativa como “una herramienta para la influencia estratégica”.
Enfrentando el creciente escrutinio político y las tensiones comerciales, las empresas chinas han girado de fusiones y adquisiciones a inversiones de Greenfield. La instalación de batería de 7,5 mil millones de euros de CATL en DebreCen y la planta de vehículos eléctricos de 5 mil millones de euros de BYD en Szeged, ambos en Hungría, son emblemáticos del turno.
Hungría representó el 31 por ciento de todas las inversiones chinas en Europa en 2024, conservando su posición como el principal destino por segundo año consecutivo. En contraste, la participación combinada del Reino Unido, Alemania y Francia cayó a solo un 20 por ciento, por debajo de un promedio de 52 por ciento en los últimos cinco años.
El primer ministro Viktor Orbán, ampliamente visto como el partidario más cercano de China dentro de la UE, considera que el capital chino proporciona un pilar vital a la economía en medio del débil crecimiento doméstico.
Los fabricantes de automóviles de China están bajo presión para expandirse en el extranjero mientras lidian con una sobrecapacidad y una demanda vacilante en el hogar. La decisión de la UE en octubre pasado de imponer aranceles de hasta un 45 por ciento en las importaciones de automóviles chinos ha incentivado aún más la producción local dentro del bloque.
Sin embargo, el estudio señaló una fuerte caída en los nuevos anuncios de inversión de los fabricantes de vehículos eléctricos chinos, un 79 por ciento menos del año pasado en comparación con los niveles de 2022-2023. El fabricante de baterías Svolt, por ejemplo, abandonó los planes para dos plantas en Alemania por valor de 4.200 millones de euros, mientras que una investigación preliminar de subsidios extranjeros de la Comisión Europea sobre la planta de Hungría de BYD podría amortiguar aún más el impulso, dijo.
La disminución fue parcialmente compensada por un modesto aumento en M&A. Tencent adquirió el desarrollador de videojuegos polacos Techland por 1.500 millones de euros, aunque se espera que dicha actividad de acuerdo permanezca moderada. La motivación tradicional para las fusiones y adquisiciones, el acceso a la tecnología occidental, ha disminuido a medida que China desarrolla sus propias capacidades de I + D.
La inversión china en sectores estratégicos como la energía renovable también está atrayendo un escrutinio elevado en toda Europa. Sin embargo, los autores del estudio vieron un margen para una disminución a corto plazo en las tensiones, ya que algunos Estados miembros de la UE buscaron evitar conflictos comerciales simultáneos con Beijing y Washington, mientras que China renovó una ofensiva de encanto dirigida a Bruselas.
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