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La economía estadounidense creó 256.000 puestos de trabajo en diciembre, superando las expectativas y elevando los rendimientos de la deuda pública estadounidense a largo plazo al nivel más alto desde 2023.
La cifra de la Oficina de Estadísticas Laborales del viernes superó las expectativas de los economistas encuestados por Reuters de 160.000, y estuvo por encima de la cifra revisada a la baja de 212.000 puestos añadidos en noviembre.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron debido a que los inversores apostaron a que la Reserva Federal tardará más en recortar las tasas de interés este año. Los mercados de futuros retrasaron el momento esperado del primer recorte de tasas de un cuarto de punto a septiembre desde junio antes de la publicación de los datos.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, que sigue las expectativas de las tasas de interés y se mueve inversamente a los precios de los bonos, subió 0,11 puntos porcentuales a 4,37 por ciento. El rendimiento de referencia a 10 años subió 0,09 puntos porcentuales hasta el 4,77 por ciento, el nivel más alto desde noviembre de 2023.
Los futuros de acciones cayeron, y los contratos que siguen al S&P 500 cayeron un 0,8 por ciento. El dólar subió un 0,4 por ciento frente a una cesta de otras seis monedas.
“Esta cifra pone de relieve que la Reserva Federal no necesita apresurarse. . . valida en gran medida que deberían estar en suspenso durante unos meses”, dijo Eric Winograd, economista jefe de AllianceBernstein.
Añadió que el mercado de bonos ya estaba “al límite”.
Los datos sobre empleo del viernes fueron muy esperados en ambos lados del Atlántico en medio de una liquidación en los mercados de bonos gubernamentales, impulsada en parte por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés sólo ligeramente en 2025.
La canciller británica Rachel Reeves se ha visto sometida a una presión cada vez mayor esta semana después de que los costos de endeudamiento del gobierno se dispararon, dejándola con poco margen para cumplir con sus reglas fiscales autoimpuestas.
Los rendimientos de los bonos del Reino Unido subieron tras la publicación de las cifras de empleo de Estados Unidos. El rendimiento del bono a 10 años subió al 4,88 por ciento, 0,07 puntos porcentuales más en el día, pero por debajo del máximo de 16 años del 4,93 por ciento alcanzado a principios de esta semana.
Los planes del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, de reducir impuestos, imponer aranceles y frenar la inmigración también han llevado a la Reserva Federal a señalar que será más cautelosa en 2025.
En diciembre, el banco central pronosticó sólo dos recortes de tasas de un cuarto de punto este año, en comparación con una proyección de cuatro en septiembre, en parte debido a la persistente fortaleza del mercado laboral.
Jeff Schmid, un alto funcionario de la Reserva Federal, dijo el jueves que el banco central estadounidense estaba “bastante cerca” de cumplir sus objetivos en materia de inflación y empleo, subrayando las expectativas de que las autoridades se abstendrán de realizar fuertes recortes en las tasas de interés este año.
La Reserva Federal comenzó a recortar su tasa de interés principal en septiembre, reduciéndola en 1 punto porcentual completo para fines de 2024.
En su próxima reunión a finales de este mes, se espera que el banco central estadounidense mantenga las tasas de interés estables en su rango objetivo entre 4,25 por ciento y 4,5 por ciento.
Las cifras del viernes mostraron que la tasa de desempleo era del 4,1 por ciento, en comparación con el 4,2 por ciento en noviembre.
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