Los mercados mundiales de deuda pública cayeron el martes después de que el Banco de Japón sorprendiera a los mercados al ajustar inesperadamente su política de fijar los rendimientos de los bonos a largo plazo en niveles muy bajos.
La medida provocó una liquidación de la deuda pública, y el rendimiento de los bonos a 10 años de Japón aumentó hasta 0,2 puntos porcentuales hasta el 0,47 %, su nivel más alto desde 2015, antes de disminuir hasta el 0,41 %.
Otros rendimientos de la deuda soberana subieron más, lo que apunta a una caída en el precio. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años subió a un máximo de tres semanas del 3,65 %, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro británico a 10 años subieron casi 0,1 puntos porcentuales hasta el 3,58 % y el rendimiento del Bund a 10 años de Alemania subió al 2,26 %.
El yen japonés saltó un 3,6 por ciento para negociarse a 132,2 yenes frente al dólar estadounidense. La libra se mantuvo plana frente al dólar.
El BoJ amplió el rango en el que permite negociar los rendimientos de los bonos a 10 años, permitiéndoles fluctuar más o menos un 0,5 por ciento, en lugar del 0,25 por ciento anterior. El país promulgó por primera vez su política de “control de la curva de rendimiento” en 2016 y el límite superior del 0,25 por ciento ha estado vigente desde 2021.
El gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, negó que la medida marcara un giro que se alejara de la política monetaria ultralaxa de Japón. Él dijo: “Ajustando el [yield target] no señala el final de YCC o una estrategia de salida”. El BoJ mantuvo las tasas de interés a un día en menos 0,1 por ciento, diferenciándose de otros bancos centrales clave que este año han estado subiendo las tasas rápidamente en un esfuerzo por abordar la alta inflación.
Tohru Sasaki, jefe de investigación de mercado de Japón en JPMorgan, dijo que la medida del BoJ se debió a la preocupación por el efecto que la volatilidad en los mercados globales estaba teniendo en los mercados japoneses. “Si un mal funcionamiento del mercado también es una razón importante para el movimiento de hoy, puede seguir otro movimiento porque solo un 25 [basis point] Move no puede terminar o mejorar el mal funcionamiento”, agregó.
“Es importante no subestimar el impacto que esto podría tener, porque una política más estricta del BoJ eliminaría una de las últimas anclas globales que ha ayudado a mantener los costos de los préstamos en niveles bajos en general”, dijo Jim Reid, jefe de estrategia crediticia fundamental global de Deutsche Bank. .
El movimiento de choque del BoJ también envió a los mercados de valores a la baja. El índice europeo Stoxx 600 cayó un 0,4 por ciento, mientras que el FTSE 100 de Londres perdió un 0,1 por ciento. En Asia, el índice Topix de Japón cayó un 1,5 por ciento. Los contratos que siguen al S&P 500 de Wall Street cayeron un 0,2 por ciento, mientras que los del Nasdaq 100 bajaron un 0,3 por ciento.
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