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México tiene más de 500 millones de litros de tequila en inventario, casi tanto como su producción anual, mientras la industria de rápido crecimiento enfrenta una desaceleración de la demanda y la perspectiva de aranceles a las exportaciones a Estados Unidos bajo el gobierno de Donald Trump.
A finales de 2023, la industria tenía 525 millones de litros de tequila en inventario, ya sea añejado en barriles o esperando a ser embotellado, según datos compartidos con el Financial Times por el Consejo Regulador del Tequila. De los 599 millones de litros de tequila producidos el año pasado, alrededor de una sexta parte permaneció en inventario, según las cifras.
“Se destilan muchas más bebidas espirituosas nuevas de las que se venden, y los inventarios están comenzando a acumularse”, dijo el analista de Bernstein Trevor Stirling, atribuyendo la acumulación a la caída de la demanda y a la nueva capacidad de destilería que recientemente comenzó a operar en México. “La industria del tequila se prepara para un 2025 muy turbulento”.
La sed de los consumidores por la bebida nacional de México creció rápidamente durante la última década a medida que el espíritu se generalizó en Estados Unidos, en parte gracias a marcas respaldadas por celebridades como Casamigos de George Clooney.
Pero la demanda ha vuelto a caer en los últimos 18 meses a medida que el auge de las bebidas espirituosas pandémicas disminuyó y los consumidores redujeron su consumo en respuesta a los precios más altos.
La cantidad de bebidas espirituosas vendidas en EE.UU. en los primeros siete meses del año se redujo un 3 por ciento en comparación con el mismo período del año pasado, según el proveedor de datos sobre bebidas IWSR. El consumo de tequila cayó un 1,1 por ciento, en comparación con un aumento del 4 por ciento en 2023 y un aumento del 17 por ciento en 2021, el pico del aumento del tequila.
Aunque parte del inventario está en proceso de añejamiento, en lugar de simplemente esperar a ser embotellado, el tequila se evapora rápidamente en comparación con otras bebidas espirituosas añejas (en parte debido al clima cálido de México), lo que significa que la mayor parte del tequila no se deja en barriles más allá de tres años.
Para agravar los problemas de la industria, Trump ha amenazado a México, el mayor socio comercial de Estados Unidos, con un arancel del 25 por ciento sobre sus productos. Eso sería devastador para la industria y la economía de México, que depende de su vecino del norte para comprar el 83 por ciento de sus exportaciones.
“Sería un tiro en el pie porque sus consumidores tendrían que pagar mucho más”, dijo el presidente del Consejo Regulador del Tequila, Ramón González.
Dos tercios de todo el tequila producido en México se exportaron en 2023, y el 80 por ciento de ese volumen se envió a Estados Unidos, según el grupo, que garantiza que los productos cumplan con las especificaciones y protege la denominación de origen de la bebida espirituosa.
Los mayores mercados de exportación de tequila después de Estados Unidos el año pasado fueron España y Alemania, cada uno de los cuales representó sólo el 2 por ciento.
González dijo que había una amplia preocupación sobre los posibles aranceles, pero minimizó su probabilidad, señalando el aumento de la inversión en tequila por parte de empresas estadounidenses y las amenazas anteriores de Trump que no se materializaron durante su último mandato.
“Cuando era presidente. . . dijo exactamente lo mismo, que habría aranceles, etcétera”, dijo. “No sólo no puso impuestos a las bebidas alcohólicas, sino que los redujo”, dijo, refiriéndose a la Ley de Empleos y Reducción de Impuestos de 2017, que redujo las tasas impositivas sobre el alcohol producido o importado a Estados Unidos.
Dos de las marcas de tequila más importantes, Patrón, propiedad de Bacardí, y Casamigos, que ahora es propiedad de Diageo, que cotiza en Londres, han estado recortando precios durante más de un año en respuesta a una demanda más débil de los consumidores, según una investigación de Bernstein.
Al mismo tiempo, los productores de tequila se han beneficiado del abaratamiento de los precios de las materias primas, incluido el agave, la planta con la que se elabora el tequila.
“En este momento hay un exceso de oferta de varias veces lo que necesita la industria, y probablemente algunas de estas plantaciones no se venderán considerando los números de la industria”, dijo González.
El precio del agave se ha desplomado de unos 30 pesos el kilo a entre seis y ocho pesos para los proveedores con contrato, o tan solo dos pesos en el mercado spot, según productores y agricultores.
“Sería un gran golpe para la economía de categorías si las ventajas financieras de la caída de los precios del agave fueran eliminadas por guerras de precios de alta gama”, dijo Stirling.
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