Kroger acordó adquirir a su rival Albertsons por 24.600 millones de dólares en un acuerdo que crearía una de las cadenas de supermercados más grandes de EE. UU. si puede superar importantes obstáculos antimonopolio.
La empresa con sede en Cincinnati, Ohio, acordó pagar 34,10 dólares por acción de Albertsons, una prima de casi el 33 por ciento del precio de las acciones del grupo al 12 de octubre. El precio incluye 4.700 millones de dólares en deuda.
Como parte del trato, Albertsons pagará un dividendo especial en efectivo de alrededor de $ 6,85 por acción, con un valor de alrededor de $ 4 mil millones, a sus accionistas este año que se restará de la oferta total en efectivo.
La parte en efectivo del acuerdo también se verá reducida por las acciones que reciben los accionistas de Albertsons en una entidad recién escindida que albergará entre 100 y 375 tiendas vendidas por las dos compañías.
Si bien una combinación ayudaría a la pareja a competir con empresas como Walmart y Amazon, se espera que el acuerdo enfrente un severo escrutinio por parte de los reguladores en un momento en que los consumidores estadounidenses ya están sintiendo los efectos de la alta inflación.
En conjunto, las dos empresas emplean a más de 710 000 personas en 4996 tiendas que operan en 48 de los 50 estados de EE. UU. Las dos compañías dijeron que están preparadas para hacer concesiones significativas para abordar los posibles riesgos antimonopolio, incluida la venta de algunas tiendas a tiendas de comestibles rivales o grupos de capital privado, así como la escisión de una parte completa del negocio de Albertsons.
Lina Khan, la presidenta pro competencia de la Comisión Federal de Comercio, ha dicho repetidamente que la concentración en la industria de los supermercados ha perjudicado a los consumidores y proveedores.
“Los ganaderos familiares y los pequeños agricultores nos hablaron de sus dificultades para llevar sus productos al mercado debido a las prácticas anticompetitivas de las grandes cadenas de supermercados y las empresas agroindustriales dominantes”, Khan dijo el mes pasado en testimonio ante un comité del Congreso.
El presidente y director ejecutivo de Kroger, Rodney McMullen, continuará en esos roles en la compañía combinada.
En un esfuerzo por ganarse a los reguladores y políticos, Kroger dijo que invertiría alrededor de $500 millones generados por ahorros de costos para reducir los precios para los clientes y gastaría $1 mil millones para aumentar los salarios y beneficios para sus empleados.
Para el patrocinador de capital privado Cerberus Capital Management y un consorcio de inversores inmobiliarios, la fusión marca una gran ganancia inesperada potencial después de que comenzaron a adquirir tiendas de comestibles a partir de 2005 con la compra de 655 tiendas Albertsons y 100 centros de distribución.
En 2013, el grupo liderado por Cerberus se sumó a la apuesta, comprando cientos de tiendas de abarrotes de Supervalu por solo $ 100 millones en capital y asumiendo $ 3,2 mil millones en deuda. En 2014, la cartera de tiendas de comestibles, llamada Albertsons, adquirió Safeway por 9700 millones de dólares, un acuerdo que financió con una deuda de casi 8000 millones de dólares.
Cerberus recibirá 5.200 millones de dólares por sus acciones de Albertsons, lo que representa muchos múltiplos de su inversión inicial, un resultado que depende en parte de cómo opere la empresa escindida. Un representante de Cerberus no respondió de inmediato a las solicitudes de comentarios.
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