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JPMorgan Chase ha dado un golpe a los esfuerzos de los reguladores para comprender la profundidad de los lazos entre los bancos, las empresas de compra y el sector crediticio privado de rápido crecimiento, negando a revelar sus préstamos en un área de preocupación sistémica creciente.
Los reguladores bancarios estadounidenses impusieron una fecha límite del 4 de febrero para que los prestamistas revelen su exposición de fin de año a diferentes tipos de “instituciones financieras no bancarias” en una “mejor base de esfuerzos”. Los bancos tienen hasta después del final del segundo trimestre para cumplir con pleno derecho.
Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley y Wells Fargo suministraron desgloses de sus préstamos, proporcionando una ventana en la extensión de los vínculos de los Bancos convencionales con una parte creciente pero aún opaca del sistema financiero.
Pero el banco más grande de los Estados Unidos etiquetó los $ 133 mil millones de sus préstamos a los no bancarios como “otro” en su informe trimestral presentado ante la Corporación Federal de Seguros de Depósitos en lugar de desglosarlo por tipo de prestatario. Esa suma es más que los préstamos totales de todos menos un puñado de los bancos más grandes de la nación.
Una persona familiarizada con la decisión de JPMorgan dijo que el banco creía que había un “riesgo operativo” al informar sus categorías de préstamos de una manera a la FDIC y otra a la Reserva Federal, que se ha quedado con requisitos de informes anteriores y pautas para revelar préstamos a no bancos no bancarios. . La FDIC declinó hacer comentarios.
Los reguladores han buscado más información sobre la exposición de los bancos a las instituciones financieras no bancarias a medida que el sector ha aumentado y el potencial de riesgos sistémicos más amplios ha aumentado.
Los préstamos para los prestamistas no bancarios totalizaron casi $ 1.2Tn a fines de 2024, lo que los colocó a la par con los préstamos hipotecarios a los desarrolladores de bienes raíces comerciales y los préstamos con tarjetas de crédito de consumo, según un análisis de los datos de la FDIC por parte del agregador BankregData.
“Los no bancarios se han convertido en algunos de los prestatarios más importantes y potencialmente riesgosos de los grandes bancos estadounidenses”, dijo Viral Acharya de la Stern School of Business de la Universidad de Nueva York. “En este momento, el único que tiene una imagen de cuánto de riesgo es, es la Fed, y solo de los bancos que hace hincapié en las pruebas”.
Los préstamos de los bancos a “empresas financieras no depositorias” se han disparado de poco más de $ 50 mil millones en 2010, según datos de la Fed de los Estados Unidos. El banco central dijo este mes de este mes que introduciría un análisis de las instituciones financieras no bancarias y los riesgos que podrían presentar para los bancos más grandes de la nación como parte de las pruebas de estrés de este año.
Los prestamistas directos y los fondos de crédito privados a menudo prestan a las empresas que están más apalancadas y pueden tener problemas para pedir prestado a los bancos tradicionales. Tomar prestado parte del dinero para otorgar estos préstamos puede aumentar los rendimientos de sus inversores, pero también aumenta el riesgo para el sistema financiero.
Incluso excluyendo a JPMorgan de los datos de la FDIC, las nuevas divulgaciones muestran cómo los fondos de crédito y capital privado se han convertido en grandes prestatarios de los bancos tradicionales. US Banks reportó $ 214 mil millones en préstamos pendientes para fondos de crédito y otros prestamistas de negocios directos y otros $ 200 mil millones para fondos de capital privado, según muestran los datos.
Los préstamos a empresas dentro de la órbita de capital privado serán aún más altos, ya que las cifras no incluyen préstamos a compañías de cartera.
Wells Fargo solo reportó $ 91 mil millones en préstamos a empresas de crédito privadas y fondos de capital privado a fines de 2024 en sus presentaciones a la FDIC. Eso fue más que cualquier otro banco, y más del 10 por ciento de sus $ 887 mil millones en préstamos generales a fines del año pasado.
“Seguimos pensando que este es un riesgo limitado para los bancos en términos de estabilidad financiera”, dijo Julie Solar, analista de Fitch Ratings. “Pero a medida que el crédito privado continúa creciendo y evolucionando, usted tiene la cuestión de cómo los bancos manejan ese riesgo”.
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