Jo Johnson, la banca de inversión y las acusaciones de Adani

Bueno, bueno… Lord Jo Johnson renunció abruptamente como director de un banco de inversión vinculado al magnate empresarial indio Gautam Adani, después de menos de un año en su directorio.

Lord Johnson, el hermano menor del ex primer ministro Boris Johnson (y ex periodista de FT), renunció a Elara Capital el 1 de febrero, según los registros de Companies House. FT Alphaville visitó sus oficinas el martes para preguntar sobre la participación de Johnson, y se le mostró la puerta de manera cortés pero rápida.

El vendedor en corto Hindenburg Research ha alegado que Elara, con sede en Londres, un importante inversor en los negocios cotizados de Adani, usó fondos con sede en Mauricio para ocultar la propiedad final de las acciones de Adani.

Adani, que ha visto pérdidas en sus acciones de más de $ 100 mil millones desde la publicación del informe, niega las acusaciones, mientras que Elara y Johnson no han respondido a las preguntas de Alphaville y FT sobre el tema.

Johnson renunció como director de Elara el 1 de febrero, luego de que lo contactáramos para hacer comentarios.

Es la segunda vez que Johnson renunció recientemente a un puesto en la empresa, renunció como asesor de Bifinity, un negocio de pagos del Reino Unido respaldado por el intercambio de criptomonedas Binance el año pasado.

johnson bebe

Estos conciertos (muy) de corta duración contrastan bastante con la carrera de cartera de Johnson, que de otro modo estaría encantada.

Nacido en 1971, el hermano más joven (pleno) del ex primer ministro Boris Johnson comenzó en Deutsche Bank como banquero de inversiones, se convirtió en Tiempos financieros periodista, eventualmente encabezando a Lex (“uno de los puestos más influyentes en el periodismo financiero británico”, según Wikipedia), luego diputado tory, luego ministro y finalmente, gracias al hermano mayor, Lord.

Incluso después de su cambio a la Cámara Alta, JoJo ha seguido incursionando en diferentes roles, con algunos ? resultados. En diciembre, tras el colapso de FTX, el Telegraph informó había renunciado a un puesto de asesor de Bifinity, una empresa de pagos respaldada por el criptoexchange Binance. Parecía un caso de lugar equivocado, momento equivocado: ¿quién sabía que las criptomonedas eran riesgosas?

Otro trabajo posterior a Commons lo llevó de regreso a sus raíces. Elara Capital, un banco de inversión con sede en Londres, anunció en junio pasado que Johnson se había unido a su junta directiva. Hablando en ese momentosu presidente, Raj Bhatt, dijo: “Elara Capital se beneficiará de la experiencia de Jo y también buscará su orientación sobre inversiones en sectores de crecimiento interesantes como la tecnología y la educación”.

Aquí hay algunas otras noticias recientes que conciernen a Elara:

El multimillonario indio Gautam Adani rompió su silencio y defendió su imperio industrial a pesar de la cancelación de una venta de acciones por 2.400 millones de dólares tras un ataque de un vendedor en corto.

Las pérdidas de las acciones de Adani Group aumentaron a 100.000 millones de dólares el jueves después de que la empresa insignia del conglomerado cancelara la emisión de acciones, diciendo que “no sería moralmente correcto” proceder dada la liquidación de acciones.

Adani se está recuperando de las acusaciones de Hindenburg Research, con sede en EE. UU. Puedes leer toda la cobertura del FT aquí.

Algunas acusaciones destacadas de Hindenburg se refieren a Elara, que fue una de las corredoras de libros en la venta de acciones ahora abandonada de Adani. Por su informe:

— Un ex comerciante de Elara, un fondo extraterritorial con casi $3 mil millones en tenencias concentradas de acciones de Adani, incluido un fondo que está concentrado en ~99 % en acciones de Adani, nos dijo que es obvio que Adani controla las acciones. Explicó que los fondos están estructurados intencionalmente para ocultar su beneficiario final final.

Esto parece desafortunado para Johnson. Alphaville se ha puesto en contacto tanto con él como con Elara para hacer comentarios. Adani niega las afirmaciones de Hindenburg.

A principios de esta semana, fuimos en busca de respuestas.

¡Hacia el oeste Jo!

En un intento por disipar su reputación de estar demasiado en línea, FT Alphaville visitó la oficina de Elara en Londres el martes por la tarde. Un corto viaje en las líneas Central y Bakerloo nos llevó al levemente aire más fresco de Marylebone.

Elara tiene su sede en 248 Marylebone Road, a la vuelta de la esquina de la estación de tren que se hizo famosa por el seminal de 2022 ¿Tu navidad o la mía?

Pedimos ir a la oficina de Elara y la recepcionista nos envió al último piso del edificio, seis. Un vestíbulo anodino con una obra de arte verde ondulada nos saludó:

A través de la puerta (sin llave) había un pasillo brillantemente iluminado del que salían varias habitaciones estilo pecera. En la primera sala tres personas estaban reunidas alrededor de una Terminal Bloomberg.

¿Alguien pudo responder preguntas sobre la relación entre Elara y Adani? Un hombre nos condujo a un espacio de cocina, donde nos dijeron que esperáramos. Poco después, regresó, dio su nombre como Ahmed, pero se negó a proporcionar un apellido. Ahmed le dijo a FTAV que no había nadie en la oficina que pudiera responder nuestras preguntas en ese momento y amablemente sugirió que nos fuéramos.

En el corto camino de regreso al ascensor, Alphaville le mostró a Ahmed una foto impresa de Jo Johnson y le preguntó si alguna vez lo habían visto en la oficina. Ahmed dijo que no reconoció al hombre, pero observó que se parece mucho a Boris. Nos fuimos.

¿Elara? (Apenas la conozco)

Raj Bhatt fundó Elara en 2002. El sitio web del grupo dice que “se estableció principalmente como un negocio de mercados de capital, recaudando fondos para empresas indias a través de GDR, FCCB y el mercado AIM de Londres”.

Desde entonces, se ha expandido a fusiones y adquisiciones y asesoramiento, corretaje y gestión de activos de capital privado. Además de Londres, tiene oficinas en Nueva York y Singapur, dos en India y una en Mauricio, según su sitio web.

La relación de Elara con Adani había llamado la atención mucho antes de que Hindenburg publicara su informe la semana pasada. Una historia de Bloomberg de julio de 2021 (enlace sin pago a través de Al Jazeera) dicho:

Cuatro fondos con sede en Mauricio que han llamado la atención por estacionar casi todo su dinero en empresas controladas por el multimillonario indio Gautam Adani tienen un historial de inversión en empresas que terminaron en incumplimiento o fueron investigadas por irregularidades.

Uno de estos fondos fue el India Opportunities Fund de Elara, un fondo de $ 2 mil millones (al mediodía del miércoles) que predominantemente posee negocios de Adani:

Una acusación hecha por Hindenburg es que cuatro de las empresas cotizadas de Adani están a punto de infringir las normas de la Junta de Bolsa y Valores de India que limitan la propiedad interna al 75 por ciento de abajo. Cruzar este umbral podría conducir a que sean eliminados de la lista.

Hindenburg alega que fondos como el India Opportunities Fund de Elara se están utilizando para eludir esta regla, disfrazando el nivel real de propiedad interna:

Para muchas empresas que cotizan en Adani, una gran parte de sus accionistas “públicos” son fondos con sede en la jurisdicción opaca de Mauricio. Es importante destacar que los fondos identificados en esta sección, que creemos que deberían clasificarse como entidades “promotoras” (con información privilegiada), poseen suficientes acciones de las empresas que cotizan en Adani para colocar a cuatro de ellas muy por encima del umbral del 75 %, lo que provoca la exclusión de la lista.

Adani niega enérgicamente las acusaciones hechas por Hindenburg y dice:

Cada una de las entidades a las que se hace referencia en las consultas anteriores son accionistas públicos de las empresas que cotizan en la cartera de Adani. Las insinuaciones de que son partes relacionadas de alguna manera con los promotores son incorrectas.

Una entidad que cotiza en bolsa no tiene control sobre quién compra/vende/posee las acciones que cotizan en bolsa o cuánto volumen se negocia, o la fuente de fondos para dichos accionistas públicos ni está obligada a tener dicha información para sus accionistas públicos según las leyes de la India. . Por lo tanto, no podemos comentar sobre el patrón comercial o el comportamiento de los accionistas públicos.

Puede leer la respuesta completa de 413 páginas de Adani aquí.

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