La mayoría de los directores ejecutivos podrían sentirse tentados por ser el centro de atención si hubieran pasado más de una década dirigiendo el banco más grande de la eurozona y superado a los rivales regionales arruinados por las crisis.
No Jean-Laurent Bonnafé, quien, en todo caso, se ha alejado más de la vista en sus 12 años a cargo de BNP Paribas.
“Solo soy el que sucedió a otra persona”, dijo el hombre de 61 años al Financial Times en una rara entrevista en París. “El banco se incorporó en 1848 y está aquí para quedarse por un período de tiempo muy largo. Este es un equipo”.
Pero aunque prefiera esconderse de la vista, Bonnafé tiene una serie de desafíos que finalmente definirán su historial en el banco francés, entre ellos el de asegurar su propia sucesión, incluso si los estatutos de BNP le permiten quedarse hasta 2028.
Durante un mandato que ha incluido la crisis de la eurozona y la pandemia del coronavirus, las acciones de BNP se han mantenido mejor que la mayoría de sus pares europeos, pero su relación precio-valor contable de 0,54 va a la zaga de la de algunos, incluidos HSBC y Santander, y en particular de la mayoría de las grandes. prestamistas estadounidenses.
El banco ha cimentado su estatus como uno de los principales financistas corporativos de Europa y está reforzando aún más sus ambiciones como el banco de inversión de referencia del continente, superando en ingresos a los otrora potentes rivales Deutsche Bank y Barclays, aunque los bancos de Wall Street siguen siendo, con mucho, el mercado. líderes
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Mientras busca cumplir su promesa de mayores rendimientos en los próximos dos años, Bonnafé ahora debe preparar a BNP para un cambio de imagen más ecológico, una fuente de creciente escrutinio a medida que los activistas climáticos que lo acusan de no abandonar los combustibles fósiles lo suficientemente rápido presentan demandas contra el banco. y pegar la cara del escurridizo jefe ejecutivo en carteles de protesta.
Al mismo tiempo, BNP tiene una reputación de “constante en el camino” que mantener, con una racha de ganancias trimestrales regulares durante la última década empañada solo por los $ 9 mil millones en multas que enfrentó el banco por violar las sanciones de EE. UU. en 2014 .
“En un sector en el que es difícil dormir tranquilo, BNP es vista como una organización más segura y de mayor calidad”, dijo Amit Goel, analista de Barclays.
Bonnafé es más positivo que algunos pares sobre la amenaza que representa para los bancos la rápida reversión de las tasas de interés ultra bajas en Europa y EE. UU., con la industria aumentando sus defensas y protecciones regulatorias desde la crisis financiera de 2008.
Eso a pesar de las crecientes advertencias de una caída inminente en las valoraciones de empresas y bienes raíces comerciales, el colapso este año del prestamista californiano Silicon Valley Bank y la adquisición forzada del sufrido Credit Suisse por parte de su rival suizo UBS.
“Hasta ahora, sí, hubo algunos problemas aislados, pero ningún problema global importante”, dijo Bonnafé, y agregó: “Estoy un poco en conflicto al decir que esto es genial, pero si tratamos de mirar con calma la situación, tal vez 15 años antes. , el sistema tendría una forma muy diferente”.
En su tiempo al frente de BNP, la tranquilidad ha sido una de las marcas registradas de Bonnafé.
“Siempre ha sido muy autosuficiente”, dijo Olivier Andriès, director ejecutivo del fabricante de motores a reacción Safran y excompañero de clase tanto en la escuela de ingeniería Polytechnique como en el Corps des mines de élite, un campo de entrenamiento para funcionarios públicos franceses. “Nunca lo he visto perder los estribos”.
Los expertos de BNP y los banqueros rivales le dan crédito a Bonnafé por crear una operación estrictamente administrada que ha demostrado ser conservadora en cuanto a riesgos y costos, y algunos describen una cultura interna altamente jerárquica.
Si bien los medios franceses han citado uno de sus apodos como J’Lo, una variación de sus iniciales compartidas con la estrella del pop estadounidense Jennifer Lopez, algunos empleados usaron apodos menos halagadores, incluido “el Soviet Supremo”.
La reserva de Bonnafé va más allá de su personalidad pública, incluso si no es ajeno a los círculos establecidos. Algunos funcionarios franceses dijeron que era un misterio para ellos, una anomalía para el jefe de un prestamista que era de propiedad estatal hasta el año en que se unió en 1993, al comienzo de una ola de privatizaciones francesas, y sigue siendo un banco de referencia para el gobierno francés.
BNP, que se ha mantenido como el principal distribuidor dominante de bonos del gobierno de Francia, jugó un papel decisivo en la orquestación de esquemas de préstamos de emergencia respaldados por el estado canalizados a través de bancos franceses durante la pandemia.
Nacido en una familia de la ciudad sureña de Albi, Bonnafé inicialmente siguió los pasos de su padre ingeniero EDF en sus estudios.
En Polytechnique, un campo de reclutamiento para empresas francesas de primer orden, se codeó con otros futuros jefes de bancos europeos, incluidos Tidjane Thiam de Credit Suisse, Jean Pierre Mustier de UniCredit y Frédéric Oudéa de Société Générale.
Amante de la música clásica, una de las pocas actividades públicas de Bonnafé es como director de los Amigos de la Ópera de París, donde recibe a grandes clientes. Otra salida anual es el torneo de tenis de Roland-Garros. Sin embargo, las personas que lo conocen profesionalmente luchan por detallar cómo pasa su tiempo libre.
“Es introvertido”, dijo un banquero senior que lo conoce desde hace años. “Él no te va a decir lo que hizo el fin de semana, o solo si realmente lo obligas”.
Los jefes corporativos son más comunicativos. El primer trabajo de Bonnafé en BNP fue administrar grandes clientes, luego de un período en el Ministerio de Industria de Francia y en capital privado.
Arthur Sadoun, quien una vez asesoró a BNP en campañas como publicista, dijo que Bonnafé lo aconsejó cuando se convirtió en director ejecutivo del grupo de publicidad Publicis en 2017.
“Pasó mucho tiempo diciéndome ‘será difícil pero llegarás allí'”.
Rodolphe Saadé, jefe del grupo naviero CMA CGM, con sede en Marsella, describió a Bonnafé como una persona que habla con franqueza: “Dice las cosas como las ve. . . cuando algo no es posible, él lo dirá”.
Bonnafé dejó su huella en BNP en la búsqueda de algunas de sus mayores fusiones, incluida una oferta doble por SocGen y Paribas en 1999 cuando era jefe de estrategia. La primera oferta finalmente se abandonó.
Más tarde ayudó a integrar el Banco Nazionale di Lavoro de Italia, que BNP adquirió en 2006, así como las operaciones de Fortis en Bélgica y Luxemburgo. Internamente, no ocultó lo laborioso que fue el acuerdo de BNL, después de que BNP tuvo que lidiar con su libro de préstamos de mala calidad, una advertencia para otras fusiones transfronterizas.
Desde entonces, Bonnafé ha favorecido acuerdos más pequeños, incluida la compra en 2019 de las principales operaciones de corretaje de Deutsche Bank que sirven a los fondos de cobertura, para impulsar su posición en los mercados de acciones.
Ha insistido en que un cofre de guerra de 7.600 millones de euros apartado de la venta de 16.300 millones de dólares del negocio minorista estadounidense Bank of the West se gastará en actualizaciones de TI y sistemas y adquisiciones incrementales para aumentar la escala en áreas como la gestión de activos, seguros y finanzas de consumo. .
Un negocio diversificado, desde el grupo de arrendamiento de automóviles Arval hasta un brazo de administración de patrimonio, también ha ayudado al crecimiento constante de BNP. BNP utilizó su balance de forma agresiva durante la pandemia, ampliándolo en 500.000 millones de euros en solo unos meses, para ganar clientes corporativos hambrientos de préstamos en toda Europa cuando los rivales estadounidenses se redujeron temporalmente.
El grupo reportó una ganancia anual récord de 10.200 millones de euros en 2022.
Cuando se le preguntó a dónde podrían ir él y el banco a partir de aquí, Bonnafé pasó al desafío mucho más amplio que enfrentan los prestamistas para servir a las sociedades que deben hacer una transición rápida a modelos de energía más limpia.
Quiere que el banco esté a la vanguardia de las necesidades de financiación de los clientes para nueva infraestructura, e insistió en que BNP ahora estaba reduciendo su apoyo al sector del petróleo y el gas, aunque a su propio ritmo, y no uno que, según dijo, podría “matar la economía”. ”.
“Hay mucho por hacer”, dijo Bonnafé. “La última vez fue quizás justo después de la Segunda Guerra Mundial si observa la magnitud de lo que necesitamos invertir para implementar la transición”.
No está claro cuánto tiempo se quedará para ver eso. No delfín Aún no ha sido ungido en un banco que ha tendido a promocionar desde dentro.
En palabras de un banquero rival, “lo único real que le queda a Bonnafé por probar es tener éxito en su salida y marcharse en el momento adecuado antes de que se considere demasiado largo”.
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