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La compañía de materiales de construcción James Hardie Industries ha alcanzado un acuerdo de efectivo de $ 9.1 mil millones para comprar el fabricante del fabricante de cubiertas Azek, en la última apuesta sobre el poder de gastos de los propietarios de los Estados Unidos a medida que las tasas hipotecarias comienzan a caer.
La adquisición reunirá al mayor proveedor de exteriores en el hogar en los Estados Unidos con uno de los fabricantes de productos de vida al aire libre más grandes, creando una empresa con ganancias combinadas de $ 1.8 mil millones e ingresos de $ 6 mil millones, principalmente en los Estados Unidos.
El acuerdo es el último de una serie de grandes adquisiciones de empresas en el sector de mejoras en el hogar. La semana pasada, el distribuidor de productos de construcción QXO finalmente obtuvo un acuerdo de $ 11 mil millones para comprar Beacon Roofing Supply después de meses de conversaciones. El año pasado, Home Depot compró otra compañía de techos, SRS Distribution, en un acuerdo de $ 18 mil millones.
Como parte del acuerdo, anunciado el domingo, los accionistas de Azek recibirán $ 26.45 por acción en efectivo y el resto en acciones de James Hardie, valorando las acciones de Azek a $ 56.88 cada una, según los promedios recientes.
El acuerdo valora el patrimonio de Azek en $ 8.7 mil millones y su valor empresarial, incluida la deuda de $ 9.1 mil millones, lo que representa una prima del 26 por ciento al precio promedio de las acciones en los últimos 30 días. James Hardie, con sede en Dublín, también obtendrá una lista secundaria en la Bolsa de Nueva York sobre su listado australiano después de que se cierre el acuerdo.
Ambas compañías han liderado el camino del uso de materiales sintéticos, como fibra y cemento, para mejoras en el hogar. La mediana de edad de una casa estadounidense es de 43 años, según la investigación de 2021 del Centro de Estudios de Vivienda de Harvard del Centro de Vivienda de Harvard.
“Juntos, estaremos bien posicionados para impulsar el crecimiento sostenido por encima del mercado como líder en categorías atractivas para el exterior de la casa”, dijo el director ejecutivo de James Hardie, Aaron Erter.
Bajo sus dos marcas, Azek Exteriors y TimberTech, Azek se especializa en la fabricación de cubiertas, barandillas y pérgolas.
En los últimos meses, la Reserva Federal de los Estados Unidos ha realizado tres recortes de tasas de interés, reduciendo la tasa de fondos federales a un rango de 4.25-4.5 por ciento. A pesar de una pausa reciente en el ciclo de corte de tarifas, la Fed espera al menos dos recortes más a finales de este año, en una señal alcista para el sector de vivienda de los Estados Unidos y, por lo tanto, las compañías de mejoras en el hogar.
La combinación de los dos grupos aumentará las ganancias anuales antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización en al menos $ 350 millones, debido a $ 125 millones en ahorros de costos y $ 500 millones en sinergias de ingresos. James Hardie fue asesorado por Jefferies en el acuerdo, mientras que Goldman Sachs aconsejó a Azek.
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