Investcorp, el administrador de inversiones alternativas con sede en Bahrein que una vez fue propietario de Tiffany y controló Gucci, está abriendo una oficina en Tokio para recaudar fondos y buscar adquisiciones de fabricantes japoneses de alta gama y otras gemas ocultas.
La medida representa el debut de los principales fondos privados de Medio Oriente en Japón y se produce cuando los grupos de capital privado de todo el mundo concentran cada vez más su atención en las oportunidades creadas por una crisis de sucesión nacional, donde las empresas no tienen reemplazos para los fundadores de edad avanzada.
Según personas cercanas al fondo, que se fundó en la década de 1980 y administra $42,7 mil millones en activos, Investcorp abrirá su oficina en Tokio el lunes con alrededor de cinco empleados y espera duplicar ese número durante el próximo año a medida que se expanden las actividades.
Como catalizador adicional para acelerar su entrada en Japón, Investcorp nombrará al exministro de servicios financieros, Heizo Takenaka, como presidente de sus operaciones en Japón. Takenaka saltó a la fama en la década de 2000 cuando encabezó la controvertida privatización de Japan Post, un proyecto político del ex primer ministro Junichiro Koizumi.
Investcorp, que administra productos de inversión alternativos para clientes privados e institucionales, llegó relativamente tarde a Japón, siguiendo a otros grupos de capital privado como Blackstone y Carlyle en la recaudación de fondos de personas adineradas. Bain Capital y KKR han establecido una presencia en Japón durante décadas y han estado involucrados en una serie de acuerdos de compra multimillonarios.
En una conferencia en Hong Kong en noviembre pasado, el director ejecutivo de Carlyle, William Conway, dijo a la audiencia: “Todo está a la venta en Japón para las personas que tienen dólares, y creo que eso es algo que se puede aprovechar”.
El problema de la sucesión es una fuente particular de negociación potencial, dijeron personas cercanas a Investcorp. Decenas de miles de empresas japonesas, muchas de las cuales representan a fabricantes y artesanos altamente especializados, son propiedad de fundadores ancianos que no tienen un sucesor que se haga cargo del negocio.
Casi el 60 por ciento de las 170.000 empresas japonesas encuestadas por Tokyo Shoko Research el año pasado dijeron que no tenían sucesor. Esa dinámica ha producido un mercado próspero para fusiones a pequeña escala, pero también abrió el camino para adquisiciones extranjeras de empresas que nunca antes habrían considerado la idea de entablar conversaciones con un comprador extranjero.
Los conglomerados de artículos de lujo, particularmente en áreas como gafas y textiles de alta gama, han pasado los últimos años peinando el interior industrial japonés en busca de oportunidades de compra, una búsqueda del tesoro a la que Investcorp, según personas cercanas al fondo, ahora tiene la intención de unirse.
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