Las liquidaciones de acciones y bonos chinos y los impagos generalizados en el mercado inmobiliario del país están impulsando a los inversores adinerados a reexaminar una de las formas de inversión más tradicionales de Asia: la jadeíta.
Un golpe de estado en Myanmar, las sanciones de Estados Unidos y la pandemia de covid-19 prácticamente han congelado los suministros de la piedra sin cortar, lo que ha disparado los precios de las joyas terminadas con jadeíta.
Myanmar produce entre el 70 y el 90 por ciento del suministro mundial de jadeíta de alta calidad, que es la más rara y valiosa de dos piedras químicamente distintas conocidas colectivamente como jade. La piedra se vende abrumadoramente a compradores en China y el sudeste asiático.
“La producción [of jadeite] cada vez es menos”, dijo Tommy Chan, propietario de un negocio de Hong Kong que recientemente comenzó a comprar piezas de joyería de jadeíta menos costosas por un valor de HK $ 80,000-HK $ 200,000 (US $ 10,200-US $ 25,500). “El valor de la jadeíta definitivamente aumentará”.
Los índices bursátiles de China han recibido un duro golpe este año debido a que los operadores se preocuparon por la estricta adherencia del país a su política de cero covid y una disputa entre los reguladores en Beijing y EE. UU. El índice de referencia CSI 300 del país ha bajado más del 15 por ciento en lo que va del año, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong ha perdido un 13 por ciento.
El mercado de bonos corporativos de China también se ha visto sacudido por una ola de incumplimientos en el sector inmobiliario, mientras que los precios de la vivienda, un motor de la riqueza durante décadas, han disminuido durante 10 meses consecutivos después de que los legisladores trataran el año pasado de limitar los niveles de deuda de los desarrolladores y restringir los préstamos hipotecarios. .
“Los inversores deben considerar cómo diversificarse”, dijo Will Wang, jefe de soluciones para clientes y asociaciones estratégicas de Asia en VP Wealth Management, la unidad de Hong Kong del banco privado con sede en Liechtenstein. “Muchos inversores verán jade y jadeíta. . . como parte de su asignación de activos”.
Mientras tanto, las tendencias globales como el aumento de la inflación y las renovadas preocupaciones sobre el impacto potencial de las sanciones occidentales en países como China después de la guerra en Ucrania están empujando a los inversores a la piedra verde y otras joyas de lujo como activos alternativos de refugio seguro.
Daryl Ho, estratega senior de inversiones del banco DBS de Singapur, dijo que las sanciones occidentales contra Rusia aumentaron el atractivo de los “activos al portador” que los inversores pueden tener como individuos sin tener que depender de terceros, como los bancos.
“Vimos cómo la gente perdía la mitad de su patrimonio neto de un plumazo”, dijo sobre las sanciones a Rusia.
Si bien el exterior tosco y reptiliano de la jadeíta y la gran dependencia del mercado de las subastas en persona hacen que elegir una piedra de alta calidad sea casi imposible para los no iniciados, los inversores están comprando piezas de joyería terminadas como representación, dijo Kitty Chan, directora de Hong Kong. Asociación de Fabricantes de Joyería y Jade.
En diciembre, el Libro Blanco de Consumo de la Industria de Jadeíta de China de 2021 estimó que la jadeíta y las joyas se habían convertido en los coleccionables favoritos de los inversores chinos de alto nivel, por delante de los relojes, los automóviles de lujo, los vinos finos y las pinturas, con un 27 por ciento interesado en adquirir piezas.
Chan, quien también es director de ventas en Sheentiff Jewellery, agregó que los compradores incluso estaban tomando piezas de gama media, que tradicionalmente no se consideraban calidad de inversión.
El golpe de estado de Myanmar en febrero del año pasado y la subsiguiente guerra civil interrumpieron el ya limitado suministro de jadeíta. Las sanciones de EE. UU. contra una serie de entidades de jade vinculadas al ejército en Myanmar, incluido su principal licenciante y regulador Myanmar Gems Enterprise, limitaron aún más los suministros.
“De 1990 a 2000, más o menos cuando vas al mercado de jadeíta cuando revendes tu pieza por lo general. . . lo mejor que puedes hacer es multiplicar por 1,5 o por 2 [in price]”, agregó Chan. “Pero ahora, si obtienes una buena pieza, el precio puede subir 10 veces”.
Los envíos de joyas que contienen perlas, piedras preciosas y semipreciosas de Hong Kong, uno de los centros más importantes del mundo para la jadeíta de alta calidad certificada por laboratorio, aumentaron más del 100 por ciento en valor el año pasado.
“Mientras nos sentamos aquí durante estos tiempos de Covid, hay tanto dinero en efectivo que la gente quiere encontrar algo que hacer con eso”, agregó Calvin Lo, un inversionista de Hong Kong que en mayo lanzó Legacy Jewellery Fund, un fondo de inversión.
Vickie Sek, presidenta de Christie’s Jewellery Asia, que en mayo vendió un collar de cuentas de jadeíta por más de 69 millones de dólares de Hong Kong, dijo que ha habido “cada vez más” interés en las piezas de jadeíta de alta calidad, impulsado por un aumento en la demanda de los más jóvenes. compradores e inversores.
Sek agregó que los compradores chinos que invierten en piezas de jadeíta de alta gama a menudo las transmiten de generación en generación, lo que limita el suministro de las mejores piezas. “Los de alta calidad nunca son más baratos”, dijo.