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Envestnet, un vendedor de software especializado y herramientas de datos para la industria de gestión de patrimonio, acordó ser adquirido por un grupo de capital privado estadounidense y un consorcio de gestores de activos tradicionales.
El acuerdo de 4.500 millones de dólares pone de relieve cómo los gestores de activos tradicionales buscan sacar provecho de la mayor longevidad de los ahorradores y de una transferencia de riqueza de 90 billones de dólares a clientes más jóvenes y con más conocimientos tecnológicos en los próximos años. Subraya la creencia de Wall Street de que la demanda de servicios de gestión patrimonial independientes seguirá creciendo, ya que los clientes buscan evitar las elevadas comisiones y los posibles conflictos asociados a los grandes grupos financieros.
Bain Capital, BlackRock, Fidelity Investments, Franklin Templeton y State Street Global Advisors forman parte del consorcio.
Más de 100.000 asesores financieros utilizan las herramientas de Envestnet para gestionar más de 6 billones de dólares en activos. Su negocio incluye una de las plataformas tecnológicas de pago más grandes del sector para la gestión de activos y acceso a una gama de fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa y cuentas gestionadas por separado, además de asesoramiento en materia de investigación y asignación de activos.
State Street dijo que realizó una inversión estratégica para darle a su división de gestión de activos “una mayor exposición a los crecientes mercados de asesoría patrimonial independiente y de alto patrimonio”. BlackRock considera a Envestnet como un punto de distribución para su negocio de gestión patrimonial y ha sido un inversor desde 2018. Cada participación es de poco menos del 5 por ciento, dijeron personas familiarizadas con los términos.
Bain y sus socios, que también incluyen a la firma de capital privado Reverence Capital con sede en Nueva York, planean invertir en una renovación de la tecnología de Envestnet y utilizar la escala de la compañía con asesores de inversión registrados para consolidar aún más la industria de gestión de patrimonio.
Marvin Larbi-Yeboa, socio de Bain Capital, dijo en un comunicado que el consorcio se centrará en “realizar más inversiones en su oferta de productos diferenciados”. Milton Berlinski, director de Reverence Capital, dijo que el grupo se sintió atraído por la “escala y las ventajas competitivas de Envestnet en una industria que se beneficia de fuertes factores fundamentales”.
Según dos personas informadas sobre el asunto, Bain financiará la adquisición con una deuda de unos 2.000 millones de dólares. Los grandes bancos RBC, BMO, Barclays y Goldman Sachs aportarán parte de la financiación. También habrá un préstamo liderado por un grupo de prestamistas privados formado por Ares, Blue Owl y Benefit Street Partners, propiedad de Franklin Templeton.
En junio, Envestnet anunció que estaba trabajando con los cuatro gestores de activos del grupo de compradores (que tienen alrededor de 18,3 billones de dólares en activos bajo gestión entre ellos) para lanzar estrategias personalizadas y consultoría dirigida a inversores ricos.
La adquisición del jueves se produce en medio de una oleada de iniciativas estratégicas y actividades de adquisición en el ámbito de la gestión patrimonial.
El mes pasado, el grupo de capital privado estadounidense Advent International adquirió una participación en Fisher Investments, uno de los asesores de inversiones registrados más grandes del mundo, por un valor de hasta 3.000 millones de dólares, apostando a que la creciente riqueza y la transferencia de riqueza a los ahorristas millennials impulsarán la demanda de servicios de gestión de patrimonio, según una persona informada sobre su pensamiento.
Grupos de capital privado como Blackstone, Hellman & Friedman, Apollo Global y Clayton, Dubilier & Rice también han adquirido grandes plataformas que prestan servicios a asesores de inversiones registrados.
Se anunciaron 79 acuerdos de gestión de activos y patrimonio en el primer trimestre de 2024, la cifra más alta desde principios de 2023, según un estudio reciente de PwC.
La inversión en tecnología y la necesidad de contrarrestar una tendencia que ya dura un año de caída de las tarifas están impulsando el apetito de los administradores de activos por realizar acuerdos.
Reportaje adicional de Maria Heeter en Nueva York
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