Go-Ahead, que cotiza en el Reino Unido, ha aceptado una oferta pública de adquisición de 650 millones de libras esterlinas de un operador de autobuses australiano respaldado por fondos de pensiones internacionales, convirtiéndose en la última empresa de transporte en ser privatizada por compradores extranjeros.
La empresa con sede en Newcastle dijo el lunes que recomendaría a los accionistas aceptar una oferta en efectivo de 15 libras esterlinas por acción, incluido un dividendo especial, una prima del 24 por ciento sobre el precio de sus acciones el viernes.
El consorcio está compuesto por el operador de autobuses australiano Kinetic Holding y la española Globalvia Inversiones, ambas respaldadas por la administradora de pensiones canadiense OPTrust.
Globalvia Inversiones es un gestor de infraestructuras de transporte especializado en carreteras y ferrocarriles que también cuenta entre sus propietarios con el fondo de pensiones holandés PGGM y el Universities Superannuation Scheme del Reino Unido.
La junta directiva de Go-Ahead rechazó cuatro enfoques anteriores, incluido el primero a £ 9,75 realizado en enero. La compañía reveló el lunes que también había recibido un acercamiento de la compañía de transporte australiana Kelsian Group.
Go-Ahead opera servicios de autobús y tren en el Reino Unido, Singapur, Irlanda, Suecia, Noruega y Alemania, mientras que Kinetic es uno de los mayores operadores de autobuses de Australia y Nueva Zelanda.
“Confiamos en el futuro de Go-Ahead como una empresa independiente, pero vemos que ser parte de una plataforma de transporte masivo verdaderamente global generará oportunidades emocionantes”, dijo el director ejecutivo de Go-Ahead, Christian Schreyer.
Las empresas de transporte público del Reino Unido que cotizan en bolsa se han convertido en el objetivo de una ola de interés de adquisición este año, después de salir de la interrupción de la pandemia.
La semana pasada, FirstGroup, que gestiona los servicios de autobuses y trenes del Reino Unido, rechazó una oferta pública de adquisición de 1230 millones de libras esterlinas de I Squared Capital, un grupo de capital privado que se centra en inversiones en infraestructura global.
Mientras tanto, el operador de autobuses, autocares y tranvías Stagecoach acordó una oferta en efectivo de £ 595 millones del administrador de activos alemán DWS, que echó por tierra una oferta de adquisición por separado de National Express.
Go-Ahead dijo que la adquisición a £15 representaba una prima del 48,5 por ciento sobre el precio de sus acciones en comparación con cuando First Group anunció por primera vez su interés de adquisición, y desencadenó la especulación de los inversores de que otras empresas de transporte del Reino Unido serían las próximas en ser atacadas.
Schreyer de Go-Ahead le dijo al Financial Times en abril que las empresas de transporte público se habían beneficiado de las “megatendencias” en las políticas públicas que las hicieron atractivas para los inversores externos, en particular el impulso para reducir el uso de automóviles.
Los gobiernos, incluido el del Reino Unido, también han pasado a ofrecer a las empresas contratos a más largo plazo al licitar operaciones de autobuses y trenes, dijo Schreyer.
“Contratos estables a largo plazo, eso es lo que les interesa a los fondos de infraestructura, tienen un horizonte de inversión a largo plazo. . . si tiene el enfoque de riesgo correcto y hace bien sus procesos, entonces es un negocio estable a largo plazo”.
El interés de adquisición se produce después de un período calamitoso para Go-Ahead, que el año pasado fue multado con 23,5 millones de libras esterlinas por el gobierno del Reino Unido y despojado de su franquicia ferroviaria del sureste después de no declarar decenas de millones de libras de fondos de los contribuyentes que deberían haber sido devueltos.
Go-Ahead se vio obligado a retrasar sus resultados y sus acciones fueron suspendidas de la Bolsa de Valores de Londres entre enero y finales de febrero.
Schreyer, quien se incorporó en noviembre, desde entonces ha revisado su gobierno corporativo y ha incorporado un nuevo equipo de gestión.
También buscó poner fin a la interrupción y recuperar la confianza de los inversores en abril, cuando anunció planes para pagar un dividendo por primera vez desde 2019 y estableció nuevos objetivos financieros.
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