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Las enormes salidas de capital de la filial más grande de Franklin Templeton se extendieron hasta octubre, cuando el administrador de activos de 1,7 billones de dólares dijo que los ingresos y los ingresos del grupo se verían afectados por una investigación regulatoria en la unidad.
Western Asset Management ha experimentado más de 53.000 millones de dólares en salidas netas desde que reveló en agosto que su codirector de inversiones había sido puesto en licencia y advirtió que se enfrentaba a una posible acción de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos. La cifra incluía casi 28.000 millones de dólares en septiembre y otros 18.000 millones de dólares más en octubre.
Las acciones de Franklin cotizaban un 4 por ciento a la baja a primera hora de la tarde en Nueva York después de que los ejecutivos dijeran en una llamada con analistas el lunes que los ingresos anualizados de Western estaban en camino de caer un 20 por ciento, y proporcionar un lastre del 2 por ciento para el grupo en general porque de las salidas.
El impacto en los ingresos será mayor hasta que la empresa pueda reducir los gastos proporcionalmente, dijo el director financiero de la empresa, Matthew Nicholls. “Esto es muy importante para nosotros”, dijo.
Varios grandes fondos de pensiones han iniciado el proceso de mover su dinero además de las recientes salidas.
Franklin asumió el control de Western como parte de la compra de Legg Mason en 2020 y acordó darle una independencia significativa durante cinco años. La directora ejecutiva de Franklin, Jenny Johnson, dijo que el grupo más grande estaba trabajando con la gerencia de Western para reducir costos y “mejorar” las políticas y prácticas comerciales.
Western, un administrador de fondos de bonos central, es la subsidiaria más grande de Franklin por activos y representa el 9 por ciento de los ingresos operativos ajustados, dijo Nicholls.
La actualización sobre Western se produjo cuando Franklin cayó a una pérdida neta de 85 millones de dólares para el trimestre que finalizó en septiembre y asumió un cargo por deterioro de 389 millones de dólares en contratos de fondos mutuos administrados por Western. Los activos totales bajo gestión alcanzaron un récord de 1,7 billones de dólares en medio de mercados vibrantes.
Johnson dijo que Franklin estaba cooperando con los reguladores estadounidenses y el Departamento de Justicia, pero se negó a dar más detalles. El codirector de inversiones de Western, Ken Leech, recibió un “aviso de Wells” advirtiendo que la SEC está considerando la posibilidad de iniciar una acción coercitiva contra él por supuestamente “seleccionar” operaciones de clientes, la práctica de ofrecer operaciones más rentables a algunos clientes durante otros. No todos los avisos de Wells van seguidos de cargos formales.
Los flujos a otras partes del negocio de Franklin se volvieron ligeramente negativos en el mes de octubre después de los buenos flujos de entrada en el trimestre anterior, dijo Nicholls. Los activos bajo gestión alcanzaron un máximo histórico de 1,68 billones de dólares en el trimestre gracias a los mercados vibrantes.
Johnson dijo que el grupo con sede en California se mantiene optimista sobre sus esfuerzos para avanzar hacia nuevas áreas, incluidos activos alternativos, fondos cotizados en bolsa y cuentas de gestión separada. “Estamos orgullosos de los esfuerzos que hemos realizado en los últimos años para seguir creciendo y diversificando nuestro negocio”, dijo.
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