Los ETF de iBonds fueron los primeros ETF de bonos a plazo fijo lanzados en Europa. Esto es lo que necesita saber sobre los nuevos ETF de bonos.
• Los ETF de iBonds tienen fechas de vencimiento fijas
• Cartera diversificada en contraposición a bonos individuales
• Acceso más fácil a los mercados de bonos
Estos son los ETF de iBonds
La gestora de activos BlackRock ha lanzado en Europa los llamados ETF iBonds bajo su marca iShares. Se trata de un producto que, al igual que un bono, tiene una fecha de vencimiento fija en la que se reembolsa el capital. Sin embargo, otros ETF, fondos mutuos o ETF de bonos ordinarios no tienen una fecha de vencimiento fija. A diferencia de los individuales, los iBonds ofrecen Cautiverio una cartera diversificada de bonos que vencen todos en el mismo año calendario. Los iBonds se negocian en una bolsa, según iShares, y “ofrecen a los inversores la oportunidad de invertir en mercados de bonos tradicionalmente de difícil acceso”. Se pueden comprar o vender como una acción o un ETF, por lo que los inversores también pueden entrar o salir durante el plazo. Los iBonds también ofrecen transparencia ya que las tenencias del fondo se divulgan diariamente.
Según iShares, los ETF de iBonds se construyen de modo que el perfil de rendimiento hasta el vencimiento sea similar al de los bonos mantenidos. El rendimiento esperado hasta el vencimiento debe garantizarse “mediante una combinación de distribuciones periódicas y una distribución en la fecha final”.
Los ETF de iBonds siempre finalizan en diciembre del año indicado en el nombre del fondo; los bonos mantenidos alcanzan su vencimiento a principios de año. Una vez que todos los bonos vencen, el ETF se cierra y “los accionistas reciben una distribución final igual al valor liquidativo (NAV) del fondo después de los pasivos”, que es comparable “al rendimiento del principal de un solo bono al vencimiento”, escribe iShares.
Varias ventajas combinadas
BlackRock ve algunas ventajas en la gama de productos: “Los ETF de iBonds tienen un plazo como un bono, pueden negociarse como una acción y se diversifican como un fondo, todo ello en un paquete ETF transparente y rentable. El plazo fijo de los ETF de iBonds ofrece a los inversores claridad sobre sus expectativas de rentabilidad y su horizonte de inversión. Los ETF de bonos se utilizan cada vez más como alternativa a la selección de bonos individuales, que a menudo resultan costosos para los inversores”, cita AssCompact a David Wenicker, director de iShares & Wealth de BlackRock en Alemania. Y Christian Bimueller, director de distribución digital para Europa continental de iShares & Wealth en BlackRock, explica: “Estamos ampliando el acceso al mercado de bonos y haciendo que las inversiones en bonos sean posibles y asequibles para todos. Los iBonds están diseñados para tener vencimientos fijos como los de un bono. negociarse como una acción y diversificarse como un fondo, todo ello dentro de una estructura ETF rentable y transparente.”
Pero no sólo BlackRock, también observadores independientes comentan positivamente los ETF de iBonds. “Soy escéptico respecto a los productos financieros ‘innovadores’, pero los iBonds de iShares son una buena idea”, cita WELT al conocido inversor privado Christian Röhl. “El mismo perfil que un bono único, pero diversificado”, afirma Röhl. Jörg Wenner, gestor de activos de Fidus Finanz AG, también afirmó: “Los nuevos productos son una alternativa muy atractiva a las opciones de productos actuales en el mercado para los inversores privados”.
Según justETF, los ETF iBonds de BlackRock probablemente serán de particular interés para los inversores en ETF más experimentados y para los inversores que quieran construir una escalera de tipos de interés comprando sucesivamente ETF con vencimientos en diferentes años. El grupo objetivo son probablemente inversores institucionales o inversores privados experimentados que disponen de mayores sumas para la parte de renta fija de su cartera.
Equipo editorial finanzen.net
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