Entrar y salir del mercado de valores: el tiempo lo es todo

Enfoque de compra y retención estrategia de inversión popular
Las estrategias de sincronización pueden traer más retornos con menos riesgo
La estrategia de impulso dual puede proteger contra decisiones emocionales

Aquellos que prueban suerte en el mercado de valores se esfuerzan por aumentar sus inversiones allí a largo plazo a través de los rendimientos. Hay varias estrategias de inversión para lograr su objetivo. La llamada estrategia de comprar y mantener es sin duda una opción, especialmente para los pequeños inversores que pueden no tener un amplio conocimiento del mercado de valores. Esto significa que las acciones de una empresa se compran y luego se mantienen durante un largo horizonte de inversión de diez a veinte años hasta que se logra un rendimiento decente. Es una estrategia sólida que es relativamente confiable para generar ganancias.

Sin embargo, incluso este enfoque de comprar y mantener tiene sus inconvenientes. Porque solo funciona bien si realmente no toca su inversión a largo plazo y también puede pasar por alto cualquier fase débil en el mercado. Sin embargo, si existe un alto nivel de volatilidad, como es el caso en el entorno de mercado actual caracterizado por la crisis del coronavirus, otras estrategias pueden ser mucho más eficientes e inmediatamente menos riesgosas.

La hora de entrada también es importante con un enfoque de comprar y mantener

Porque, como muestra la historia, también es importante exactamente cuándo ingresas al mercado de valores como inversionista. Si ingresó cuando los precios eran muy altos y se produjo una caída inesperada, por ejemplo, en la década de 1930, pueden pasar décadas antes de que una acción alcance su valor original, sin mencionar los rendimientos. Por supuesto, hubo una caída en el mercado de valores como resultado de la crisis de la corona, concretamente en marzo de 2020, pero muchos de los índices mundiales más importantes ya han vuelto a sus niveles anteriores e incluso los han superado. En consecuencia, quien crea que lo peor ha quedado atrás ignora el alto grado de incertidumbre que aún prevalece. A esto se suman las valoraciones a veces vertiginosamente altas en los mercados bursátiles, que en algunos lugares sugieren paralelismos con épocas de burbujas pasadas.

Por lo tanto, los expertos asumen que los inversores deberían estar preparados para rendimientos más bajos en los mercados bursátiles en los próximos años. Cualquiera que todavía quiera seguir obteniendo ganancias con acciones podría considerar una estrategia diferente al enfoque establecido de comprar y mantener. Se recomienda una estrategia de sincronización para los inversores con un poco más de conocimiento previo del mercado de valores, pero no es totalmente controvertida, incluso entre los actores del mercado de valores. Encontrar el momento adecuado para entrar o salir del mercado de valores es un arte en sí mismo. Algunos inversores confían completamente en su intuición, lo que, por supuesto, implica un alto nivel de riesgo.

Enfoques de sincronización como posibles generadores de rendimiento

Sin embargo, también existen enfoques de tiempo con los que uno busca muy estratégicamente los momentos en los que uno sale del mercado o permanece en él. Aquí, varios enfoques de impulso han demostrado ser particularmente útiles para los pequeños inversores que desean armar su propia estrategia. Como explica el Neue Zrcher Zeitung, hay dos estrategias que a menudo se combinan en una: impulso relativo e impulso absoluto. Mientras que el impulso relativo se trata de encontrar una acción que haya superado a sus pares durante un período de 3 a 12 meses, el impulso absoluto se trata de encontrar acciones que hayan subido considerablemente durante un período de 3 a 12 meses.

El NZZ mostró cómo podría verse un enfoque llamado de impulso dual en un ejemplo con la combinación de dos índices de todo el mercado, cada uno de los cuales puede ser adquirido por los inversores a través de un ETF. Por un lado, el Nasdaq 100 fue seleccionado como un índice de EE. UU. pesado en tecnología, por otro lado está el S&P Europe 350, que está más centrado en empresas europeas tradicionales establecidas desde hace mucho tiempo.

Para encontrar el momento adecuado para entrar y salir del mercado de valores, un inversor ahora puede consultar el rendimiento del Nasdaq 100 durante un período de 10 meses para determinar si ha sido positivo o negativo. Si el índice es positivo, el inversor compra acciones, si el barómetro bursátil es negativo, es hora de salir o invertir en efectivo. Esta decisión se repite a intervalos regulares, por ejemplo, siempre al final del mes. El Nasdaq 100 toma la decisión de entrar o salir del mercado de valores.

Ahora viene la decisión, si se puede comprar, cuál de los dos índices se debe comprar. Aquí el inversionista observa nuevamente el rendimiento de los dos índices durante los últimos 10 meses. El que está mejor entra en la cartera, el otro se queda fuera. Y así, el Brsianer decide de nuevo cada mes y siempre se orienta en los dos índices. Así es como podría verse una estrategia de impulso dual. El pasado muestra que este enfoque puede eclipsar incluso la estrategia probada de comprar y mantener en términos de rendimiento. Porque si bien podría haber multiplicado su inversión por nueve con la estrategia de impulso dual durante los últimos 20 años, una simple inversión en el S&P 500 solo podría haber aumentado un poco menos de cinco veces durante el mismo período, y con inconvenientes temporalmente mayores.

dejar salir las emociones

Por supuesto, esto no significa que esta estrategia de sincronización sea algo seguro, pero el enfoque es interesante para los inversores, ya que la decisión de entrar o salir no se toma de manera emocional, sino solo ante las condiciones del mercado. Porque aunque debería estar claro para la mayoría de los pequeños inversores que no deben guiarse por sus sentimientos al tomar decisiones de inversión, la realidad suele ser muy diferente.

Aquí confluyen dos factores: por un lado, el llamado efecto de disposición asegura que cuando los inversores pierden, tienden a esperar demasiado antes de vender un certificado de acciones con la esperanza de que las pérdidas se recuperen con el tiempo. Por otro lado, las acciones rentables suelen volver a venderse demasiado pronto. El trasfondo es el hecho de que la mayoría de la gente tiende a evitar hacer pérdidas. Las señales rojas golpean más claramente el estómago de los inversores. Sin embargo, existe el efecto adicional de que una vez que se han producido pérdidas, las pérdidas adicionales se perciben como menos malas. Así que un brasileño se siente menos importante si pierde 1000 euros o 1100 euros. Sin embargo, le importa si pierde 100 euros en lugar de no perder nada.

Por lo tanto, es importante, aunque no fácil, dejar de lado estos sentimientos y considerar sus propias expectativas de un certificado de acciones. ¿Qué rendimiento debería traer la acción en términos de fundamentos, opiniones de analistas, condiciones del mercado? Aquí también se aplica el lema de que la cartera debe revisarse a intervalos regulares. Con un objetivo claro en mente, es más fácil dejar ir a los perdedores y aferrarse a los ganadores.

Redacción finanzen.net

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