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Cuando SoftBank adquirió una participación del 51 por ciento en Cubic Telecom en diciembre, valorando al proveedor de tecnología de vehículos en más de mil millones de euros, el mayor acuerdo tecnológico interno de Irlanda fue la validación para uno de los primeros inversores de Cubic, Enterprise Ireland.
La agencia estatal que canaliza capital inicial y otros fondos a empresas que buscan emular a campeones mundiales exitosos, como los gigantes de materiales de construcción CRH y Kingspan, el grupo de alimentos Kerry Group, la empresa de embalaje Smurfit Kappa y Ryanair, apostó temprano por Cubic. La agencia cree que ha detectado más unicornios irlandeses “ocultos”.
«Yo diría que tenemos bastantes y muchas empresas familiares silenciosamente ambiciosas que están creciendo con mucha fuerza», dijo al Financial Times Leo Clancy, director ejecutivo de Enterprise Ireland.
Irlanda ha hecho de la atracción de inversiones entrantes una de sus políticas económicas más exitosas en las últimas décadas: el gasto de capital anual de las empresas extranjeras en Irlanda aumentó un 49 por ciento en 2023 a 15.500 millones de euros, según IDA Irlanda, la agencia estatal responsable de atraer inversión extranjera directa. . Las principales empresas tecnológicas y farmacéuticas del mundo se han instalado en el país y están principales contribuyentes a las arcas estatales a través de sus impuestos.
Pero las empresas nacionales todavía representan dos tercios de los empleos irlandeses. La misión de Enterprise Ireland es ayudar a esas empresas a crecer, exportar y expandirse internacionalmente.
Enterprise Ireland es, con diferencia, El fondo de capital riesgo más activo de Europa por recuento de transacciones, según PitchBook, una plataforma de capital privado y capital de riesgo. Contabilizó 988 inversiones de Enterprise Ireland entre 2018 y el primer semestre de 2022.
Eso colocó a la agencia un 42 por ciento por delante de su rival más cercano en términos de volumen de transacciones, el banco de inversión del sector público francés Bpifrance.
«Hicimos 161 inversiones en 2022 frente a 125 en 2021», dijo Clancy. «Nos fijamos el objetivo de aumentarlo a 150, y lo hemos superado».
Las empresas respaldadas por Enterprise Ireland lograron exportaciones récord en 2022 de más de 32 mil millones de euros, y en 2023, las empresas a las que apoyó emplearon un récord 225,495 gente. Pero gran parte del negocio de la agencia se encuentra en la etapa inicial o previa a la inicialización.
“Hay otros capitalistas de riesgo estatales [like Bpifrance and Scottish Enterprise] pero estamos invirtiendo más en las primeras etapas. Estamos viendo empresas en las que las instituciones invierten una vez que logramos que el flujo de inversión se mueva”, dijo Clancy.
“La inversión se ha desacelerado en los últimos 18 meses (lo hemos visto en todo el mundo), es más difícil cerrar rondas. Pero las mejores empresas todavía están atrayendo financiación”, afirmó.
«Estamos emitiendo muchos cheques pequeños a muchas empresas, pero eso es muy bueno porque esas empresas no recibirían financiación de ninguna otra manera si no estuviéramos allí».
Sólo alrededor de una cuarta parte de las 90 empresas emergentes de alto potencial en las que Enterprise Ireland realizó una inversión previa al lanzamiento el año pasado lograron obtener financiación equivalente de otras empresas de capital de riesgo, y el resto dependió de familias, amigos y otros inversores privados, dijo.
El presupuesto de Enterprise Ireland fue de unos 450 millones de euros en 2022 y se espera que haya sido de unos 480 millones de euros en 2023. Las rondas de semillas suelen oscilar entre 200.000 y 300.000 euros, equivalentes en un 100 por ciento a la inversión privada recaudada por la empresa. Invirtió 850.000 euros en Cubic en 2011 y 2013.
La inversión previa a la semilla es mucho menor: unos 100.000 euros de Enterprise Ireland más 10.000 euros de los fondos de los fundadores. «Casi nadie [else] financiaría esto”, dijo Clancy. La agencia realizó 70 inversiones de este tipo el año pasado.
Desde principios de los años 1990, Enterprise Ireland y sus precursores han invertido 700 millones de euros en fondos, una suma que ha apalancado 2.600 millones de euros de recaudación de fondos de empresas en las que ha invertido, dijo Clancy. La inversión se basa en los rendimientos, no en sectores particulares, y la agencia tiene una cartera de inversiones desde tecnología médica hasta fabricación.
«Queremos pensar que no hay ninguna razón por la que no podamos tener líderes tecnológicos fuera de Irlanda», dijo.
No le gusta el término “unicornio” como indicador del valor corporativo porque algunas empresas privadas de mil millones de dólares tienen poco impacto económico. “Creo que nos hemos centrado demasiado en eso. Y es una métrica que sólo se hace evidente a través de un evento de financiación, por lo que no se oirá hablar de empresas que siguen siendo privadas”.
En lo que Enterprise Ireland prefiere centrarse, afirma, es en la capacidad de escalar.
«Se pueden ver más empresas que están alcanzando el estatus de unicornio, aunque esa no es mi metáfora favorita para las empresas», dijo Clancy. «Pero si puedes ver que más empresas logran el éxito a nivel mundial y realmente financian el crecimiento de su fuerza laboral y sus ventas, creo que alentará a más y más emprendedores y así es como se pone en movimiento el volante».
En 2011, cuando Irlanda estaba siendo rescatada mediante un rescate del FMI y la UE, y luchaba por salir de la crisis económica tras la crisis financiera mundial, una caída del mercado inmobiliario interno y una crisis bancaria, Enda Kelly, el taoiseach en ese momento, declaró su ambición. para hacer Irlanda”el mejor país pequeño del mundo en el que hacer negocios”.
“Fue increíblemente poderoso. Creo que todavía no es una mala visión para Irlanda”, afirmó Clancy.
Pero añadió otra capa de ambición: “Creo que sin duda podemos ser la pequeña isla más innovadora del mundo. . . Creo que simplemente no hemos tocado nuestra trompeta”.