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Las empresas de cheques en blanco han recaudado dinero para comprar negocios que van desde helicópteros sin piloto hasta la plataforma de redes sociales de Donald Trump. Un grupo de veteranos de Wall Street ahora está poniendo su mirada en un nuevo objetivo: los bancos en quiebra.
Porticoes Capital intentará hacerse cargo de los bancos cerrados por la Federal Deposit Insurance Corporation, el regulador estadounidense, según un comunicado oficial. Los patrocinadores de la empresa pretenden atraer cientos de millones de dólares de inversores.
Los grupos de cheques en blanco más conocidos son empresas de adquisición con fines especiales, que cotizan en los mercados de valores con el objetivo de hacer pública otra empresa mediante una fusión. Las Spacs ganaron popularidad durante la pandemia de coronavirus, pero se han desvanecido ya que muchos de sus objetivos resultaron ser decepciones y, en algunos casos, fraudes.
Porticoes es similar a un Spac en el sentido de que no es una empresa operativa y necesitaría completar una adquisición antes de abrir sus puertas. A diferencia de un Spac, la cantidad que realmente recaude de los inversores dependerá del tamaño del banco que finalmente adquiera.
La apuesta por los bancos fallidos sugiere que los patrocinadores de Porticoes ven más problemas por delante para el sector un año después de que la quiebra del Silicon Valley Bank sacudiera la confianza en los prestamistas regionales estadounidenses.
Al frente de la empresa está Leslie Lieberman, un ejecutivo que comenzó en el ex banco de inversión Drexel Burnham Lambert, trabajó en fusiones y adquisiciones en Kidder Peabody y compró bancos a raíz de la crisis financiera de 2008.
Se une a Lieberman como miembro de la junta directiva Tom Naratil, ex uno de los ejecutivos estadounidenses de más alto rango del banco suizo UBS antes de irse en 2022. También en el grupo está Manuel Sánchez Rodríguez, ex alto ejecutivo del banco español BBVA y miembro de la junta directiva. , desde 2018, de la compañía de seguros hipotecarios respaldada por el gobierno de EE. UU. Fannie Mae.
La FDIC se hace cargo de los prestamistas estadounidenses cuando fracasan y negocia acuerdos para vender lo que queda. Por lo general, a la agencia le gusta vender a otros bancos regulados para que los préstamos y los clientes de los prestamistas quebrados permanezcan bajo la vigilancia de los reguladores. El resultado ha sido que las empresas de capital privado y otros grupos de inversión externos quedan en gran medida excluidos de la licitación.
Pórticos obtuvo la aprobación A finales del año pasado, la Oficina del Contralor de la Moneda compró bancos cerrados por la FDIC. Su llamado estatuto de estantería es una solución alternativa a las restricciones tradicionales a los inversores privados. El grupo de Lieberman recibió aprobación para administrar un holding bancario una vez que Porticoes realmente compre un banco.
Algunos abogados y ex reguladores creen que otros podrían hacer lo mismo.
“Soy un defensor de los estatutos de estantería”, dijo Brian Brooks, socio del bufete de abogados O’Melveny & Myers de DC y ex contralor interino de la moneda. “En el fracaso de SVB, numerosos postores potenciales fueron excluidos del proceso y, como resultado, el costo para el fondo de seguro de depósitos de la FDIC podría no haberse minimizado”.
Porticoes y sus fundadores se negaron a comentar sobre sus planes.
A diferencia de un Spac, Porticoes no busca salir a bolsa y, en cambio, planea recaudar dinero en una oferta privada. Mientras que los SPAC típicos dicen a los inversores de antemano qué industrias les interesan, pero no están obligados a cumplir esas declaraciones, Porticoes sólo tiene permiso para comprar un banco en quiebra.
Como resultado, más bancos tendrían que quebrar para que Porticoes pueda utilizar el dinero que ha recaudado, y la lista de objetivos potenciales es reducida.
A pesar de la agitación de principios de 2023, sólo cinco bancos quebraron el año pasado y todos fueron revendidos en unas semanas.
Las preocupaciones han persistido a medida que los bancos revelan su exposición a pérdidas en préstamos inmobiliarios comerciales a medida que el trabajo desde casa deja las oficinas infrautilizadas. El año pasado, un grupo de profesores de economía estimó que la caída del valor de los edificios de oficinas, tras la pandemia, podría provocar la quiebra de hasta 300 bancos en los próximos años.
La semana pasada, el presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, dijo en una audiencia en el Senado que los bienes raíces comerciales sí representan un riesgo para varios bancos pequeños y medianos. “Habrá más fracasos”, afirmó Powell.
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