ELTIF 2.0: El modelo exitoso con una nueva apariencia

ELTIF en pocas palabras

Con la introducción del ELTIF en 2015, la UE escribió una parte de la historia financiera: por primera vez, los inversores privados tuvieron acceso a proyectos de inversión innovadores en las áreas de infraestructura, digitalización, energías renovables y, por lo tanto, la oportunidad de integrar sus capital más estrechamente en la economía y de manera específica inversiones a largo plazo con impacto económico y social promover.

Hasta la fecha, se han lanzado al mercado europeo 84 productos financieros bajo la bandera ELTIF, la mayoría de ellos solo en los últimos tres años. Puede que no suene como una gran exageración, pero hay mucho detrás: el volumen del mercado ELTIF ya estaba aumentando a fines de 2021 7.500 millones de euros estimado, con solo 53 ELTIF registrados y comercializados.

Como instrumento financiero joven, el ELTIF viene con un estricto conjunto de reglas por lo tanto – también para proteger a los inversores. Hasta ahora, solo pueden invertir aquellos que tienen activos de al menos 100.000 euros. El importe mínimo de inversión es de 10.000 euros. Y con patrimonio inferior a 500.000 euros, se podrá invertir como máximo el 10 por ciento del patrimonio en un ELTIF.

Nuevas reglas, nuevas oportunidades: ELTIF II

Probablemente sean precisamente estos requisitos legales los que hasta ahora han amortiguado la exageración que rodea a los ELTIF: los inversores se quejaron de los altos obstáculos de entrada, la falta de oportunidades para diversificar sus activos de manera más amplia y los mayores riesgos de inversión resultantes.

Esta es una de las razones por las que la UE está adoptando ahora el segunda versión del instrumento financiero – y se basa en nuevas reglas del juego.

Se espera que el ELTIF II comience principios de 2024. A partir de ese momento, muchas cosas serán más fáciles, manejables y flexibles, tanto para los inversores como para los gestores de fondos y activos en el mercado ELTIF.

Las innovaciones más importantes incluyen la selección ampliada de posibles activos, la opción de una estrategia de inversión global y la eliminación de muchos obstáculos de inversión a nivel de los inversores y la gestión.

Hasta ahora, todo bien. Pero, ¿cómo funciona ELTIF II en la práctica? ¿Y qué está cambiando exactamente para los inversores? Usando el ejemplo de Chaleco climático ELTIF Echemos un vistazo más de cerca a la actualización planificada.

klimaVest: El ELTIF para infraestructuras sostenibles

klimaVest es un fondo joven con grandes ambiciones: de los 870 millones de euros invertidos en el mercado ELTIF alemán en 2021, 590 millones de euros se destinaron al ELTIF de Commerz Real, es decir, más de dos tercios de todo el mercado. Y eso es sólo un año después de su publicación.

Ha ampliado continuamente esta ventaja: aprox. mil millones de euros comprende el capital del fondo en la actualidad. Esto lo convierte no solo en el ELTIF más grande del mercado financiero alemán, sino también en el único con enfoque de sostenibilidad certificado. Con más de 40 proyectos en el campo de las energías renovables, klimaVest promueve específicamente la expansión de la infraestructura sostenible en la economía real europea.

Gracias a las nuevas regulaciones, nada se interpone en el camino del desarrollo del fondo: con ELTIF II, klimaVest ahora tiene la oportunidad de expandir su estrategia de inversión a terceros países y, por ejemplo, desarrollar proyectos de energía eólica o solar en Noruega. , Nueva Zelanda o Estados Unidos. Así es como la cartera puede geográficamente más amplio y los riesgos de inversión individuales están mejor equilibrados.

Además, ya no se aplica el valor mínimo de 10 millones de euros por activo, lo que le da a klimaVest la libertad de financiar proyectos de energía e infraestructura más pequeños en el futuro.

Para los inversores, las barreras de entrada también se reducirán significativamente con ELTIF II: aquellos que quieran invertir en ELTIF como klimaVest pronto podrán hacerlo. invertir cantidades más pequeñas y ya no tiene que basarse en el monto mínimo de inversión de 10.000 euros. Además, los inversores ahora tienen la oportunidad de invertir más del 10 por ciento de sus activos en ELTIF y así estructurar su cartera de manera aún más independiente.

ELTIF II y klimaVest: el camino a seguir

Más libertad, más flexibilidad: con ELTIF II, el instrumento financiero pronto entrará en la segunda ronda y anunciará un repunte prometedor. Los inversores que ahora deciden invertir en klimaVest están ayudando activamente a iniciar este desarrollo.

Porque cuanto mayores sean los activos del fondo, gran impacto klimaVest puede lograr con sus inversiones – y eso también significa mayores oportunidades de retorno. El volumen adicional le da al fondo la oportunidad de invertir más en inversiones innovadoras que requieren mucho capital, como parques eólicos marinos y sectores orientados al futuro, como el almacenamiento o la distribución de energía, sin desequilibrar la cartera.

Una primera mirada al futuro muestra no solo las oportunidades que ofrece el instrumento financiero para inversores y fondos como klimaVest, sino también cómo ELTIF II puede ayudar a financiar una economía real más sostenible. nuevo impulso se preocupa