Un consorcio de capital privado liderado por Elliott Management y Brookfield Asset Management acordó adquirir el grupo de calificaciones de televisión Nielsen por $ 16 mil millones, incluida la deuda, en la compra más grande desde que Rusia invadió Ucrania.
Los inversionistas estadounidenses y canadienses pagarán $28 por acción en efectivo a los accionistas de Nielsen. La oferta revisada es un 10 por ciento más alta que su oferta anterior y representa una prima del 60 por ciento del valor de la empresa antes de que surgieran los primeros informes de una posible venta.
La toma privada de Elliott y Brookfield de Nielsen destaca cómo los mercados financieros, particularmente en los EE. UU., permanecen activos en medio de tasas de interés en aumento y preocupaciones de una guerra prolongada en Europa. El consorcio inyectará $ 5,7 mil millones en capital y los $ 10,3 mil millones restantes serán proporcionados por grandes bancos y prestamistas privados.
Como parte del acuerdo, los asesores de Nielsen todavía tienen la oportunidad de buscar una oferta más alta de otro comprador en virtud de una cláusula de “go-shop” que es válida por 45 días. En los últimos años, varios grupos de capital privado, incluidos Blackstone y Carlyle, expresaron interés en comprar el grupo de calificación de televisión, pero finalmente se retiraron.
El acuerdo del martes indica que los compradores de capital privado de Nielsen siguen confiando en su negocio principal de medir el alcance de la publicidad en cable y transmisión, a pesar de estar amenazados por el auge de las plataformas de transmisión como Netflix. Durante años, Nielsen ha luchado por mantener su dominio como intermediario para los compradores de publicidad y luchó contra las redes de transmisión y cable por sus datos de medición.
Sin embargo, los observadores de la industria han dicho que había una oportunidad en el mercado para las empresas que podrían ofrecer datos de audiencia más sofisticados sobre los servicios de transmisión.
Elliott destacó el nuevo producto de medición de Nielsen, Nielsen ONE, que abarca la televisión en red y los medios de transmisión al presentar su acuerdo.
«Después de meses de profundos análisis de mercado, diligencia de la industria y revisiones de la gerencia, estamos firmemente convencidos de que Nielsen seguirá siendo el estándar de oro para la medición de audiencia a medida que se ejecuta en la hoja de ruta de Nielsen ONE», dijo el socio gerente de la empresa, Jesse Cohn, y senior gestor de cartera Marc Steinberg en un comunicado.
Para Elliott, la adquisición de Nielsen representa la segunda compra más grande de este año que involucra a una empresa en la que durante mucho tiempo ha tenido una gran participación pública. Elliott, mejor conocido por comprar puestos de minorías y librar campañas activistas, se está convirtiendo ahora en el arquitecto de algunos de los proyectos privados. compras más grandes de la industria de acciones.
En enero, Elliott y la empresa de adquisición de software Vista Equity Partners lideraron la adquisición de Citrix por 16.500 millones de dólares, que había sido una posesión durante mucho tiempo del fondo de cobertura activista de la empresa. En el otoño, Elliott vendió Athenahealth, un negocio contra el que había librado una guerra y luego se hizo privado, a un consorcio de compradores de capital privado por $ 17 mil millones.