Josué País, propietario de una empresa de taxis en El Salvador que acepta pagos en bitcoins de los turistas que utilizan el servicio, respalda con entusiasmo el último plan del país para sacar provecho de la moda de las criptomonedas.
“La curiosidad es lo que me atrapa”, dijo País, de 36 años, quien planeaba comprar alrededor de $200 del “bono bitcoin” del país centroamericano que se lanzará esta semana. “Número uno, lo haré para apoyar al país. Número dos, porque es una apuesta grande y atractiva”.
El presidente millennial del país, Nayib Bukele, confía en el interés en el bono respaldado por bitcoin de personas como País e inversores minoristas de todo el mundo. Era una de las pocas opciones que quedaban para ayudar a rescatar a la nación de su agujero financiero, dijeron los analistas, pero con los inversionistas institucionales reacios a participar y el precio de bitcoin en declive, el lanzamiento puede no ser un éxito.
Seis meses después de que El Salvador se convirtiera en el primer país en hacer que Bitcoin fuera de curso legal, el gobierno está luchando por obtener fondos para pagar y refinanciar la deuda vencida. Sus bonos soberanos han caído a la categoría de chatarra en el último año debido a que los inversionistas temen que el déficit presupuestario, que el FMI dice podría alcanzar el 5 por ciento este año, es insostenible. El fondo ha instado a El Salvador a revocar el estatus de bitcoin.
El bono a 10 años es un elemento clave del audaz experimento económico de Bukele. Él espera recaudar al menos $ 1 mil millones para aumentar las existencias de bitcoins del país y financiar una nueva «ciudad de bitcoin» cerca de la frontera con Honduras alimentada por energía geotérmica de un volcán cercano. Cualquier fondo adicional recaudado podría ayudarlo a evitar un programa estricto del FMI o una reestructuración de la deuda soberana, dijeron los expertos.
“Si esto es un fracaso, muchas puertas se cierran”, dijo Carlos Acevedo, expresidente del banco central de El Salvador. “Esta emisión va a definir mucho”.
Varios inversores institucionales dijeron que estaban observando el bono con interés pero que no participarían, y señalaron que era más probable que los compradores fueran inversores criptográficos minoristas. Algunos analistas creen que el lanzamiento se retrasará, pero el estricto control del Congreso por parte de Bukele significa que la legislación relevante puede aprobarse rápidamente: el proyecto de ley para hacer que Bitcoin sea de curso legal aprobado en cuestión de horas.
Para Bukele, la adopción de las criptomonedas ha producido resultados limitados. El gobierno había argumentado que la gran fuerza laboral migrante de El Salvador encontraría en bitcoin una forma mejor y más barata de enviar dinero a casa. Pero los datos del banco central mostraron que solo el 2 por ciento de las remesas en enero se enviaron mediante billeteras digitales.
El setenta por ciento de los salvadoreños tiene poca o ninguna confianza en bitcoin y cree que beneficia principalmente a los extranjeros, como los entusiastas de las criptomonedas que visitan el país, los líderes empresariales y las personas ricas. encuesta de la Universidad Centroamericana de diciembre mostró.
“No estoy muy seguro de cómo usarlo, me asustó que sube y baja, es muy volátil”, dijo Alejandro Jiménez, de 23 años, quien trabaja en un centro de llamadas en la capital San Salvador. “Es una apuesta bastante arriesgada por parte de nuestro gobierno”.
Un alto ejecutivo de un banco dijo que menos del 0,01 por ciento de los pagos de la deuda se realizaban en bitcoin, mientras que otro de un rival dijo que habían visto una cantidad «irrelevante» de transacciones.
El turismo sigue deprimido, con un número de visitantes en 2021 muy por debajo de los años anteriores a la pandemia. datos oficiales mostró. Pero el gobierno dijo que el turismo había aumentado en noviembre y diciembre y estimó que el 20 por ciento de las transacciones en el sector fueron en bitcoin.
El costo del criptoexperimento, incluidos los contratos relacionados con Chivo, la aplicación oficial de bitcoin que tiene 2 millones de usuarios activos según el gobierno, o cómo Bukele compra el bitcoin del país no se ha hecho público. Los inversionistas que intentan entender la política económica buscan reuniones con los hermanos de Bukele, que son figuras clave en un pequeño círculo de tomadores de decisiones.
“La política más clara del gobierno es la opacidad con el dinero público”, dijo Ruth López, directora anticorrupción de la organización sin fines de lucro Cristosal. “Especialmente en compras públicas y el desarrollo del ecosistema para respaldar bitcoin y la aplicación del gobierno”.
El gobierno no respondió a las solicitudes de comentarios sobre el bono de bitcoin. El ministro de Hacienda, Alejandro Zelaya, dijo en una entrevista en linea el mes pasado que había un «cero por ciento» de posibilidades de incumplimiento de sus bonos soberanos y que la emisión de bonos criptográficos cumpliría con «conozca a su cliente» Reglas para prevenir el lavado de dinero.
Varios factores podrían restringir el interés en el bono. Con un bitcoin cotizando a aproximadamente $ 40,000, la criptomoneda está aproximadamente un 20 por ciento por debajo de su nivel el día antes de que se convirtiera en moneda de curso legal en El Salvador.
La venta de bonos también se produce cuando los intercambios de criptomonedas intentan resistir la presión de bloquear las transacciones de Rusia, en medio de preocupaciones de que las inversiones en criptomonedas facilitan la evasión de sanciones. El Salvador se abstuvo en una votación reciente de la ONU para condenar la invasión rusa de Ucrania, y Bukele está planeando un viaje a Moscú en mes de julio.
El criptobono será emitido por la empresa estatal de energía térmica La Geo, según inversores y banqueros. Los estadounidenses no podrán comprar los bonos ya que tienen prohibido usar Bitfinex, la plataforma de negociación que los venderá. En la presentación original de El Salvador decía que se permitirían inversiones en dólar, bitcoin y tether.
Los atractivos financieros del bono fueron limitados, dijeron los analistas. El bono ofrece un cupón anual del 6,5 por ciento, mucho menos que el rendimiento actualmente disponible en los bonos soberanos de El Salvador, más el 50 por ciento de la ganancia en el precio de bitcoin después de cinco años. Eso lo hizo más adecuado para los inversores que desean respaldar el experimento criptográfico más amplio de El Salvador en lugar de buscar la mejor ganancia, dijeron los analistas.
“Si El Salvador tuviera finanzas públicas sólidas. . . eso [the bitcoin bond] podría ser una historia diferente”, dijo Acevedo. “Cualquiera que haga un análisis en frío simplemente comprará bitcoins directamente”.
Información adicional de Jonathan Wheatley