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Los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo saltaron a su nivel más alto en 17 años el martes, cuando datos de ventas minoristas estadounidenses mejores de lo esperado dieron nueva vida a la caída global de los bonos.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, que se mueve con las expectativas de tasas de interés, subió 0,09 puntos porcentuales a 5,20 por ciento, su nivel más alto desde 2006. La liquidación se produjo después de que las últimas señales de resistencia de los consumidores estadounidenses avivaron los temores de los inversores de que la Reserva Federal podría elevar aún más los costos de endeudamiento en su lucha contra la inflación.
El rendimiento del Tesoro a 10 años, un punto de referencia para los activos financieros en todo el mundo, subió hasta 0,15 puntos porcentuales, hasta el 4,85 por ciento, cerca de un máximo reciente de 16 años alcanzado mientras las preocupaciones sobre tasas de interés “más altas por más tiempo” sacudieron los mercados de deuda globales. .
La nueva liquidación pone fin a un período de respiro para los bonos durante la semana pasada, ya que el estallido de la guerra entre Israel y Hamás estimuló la demanda de activos seguros como los bonos del Tesoro.
«Los datos de ventas minoristas de Estados Unidos fueron súper sólidos, no es de extrañar que los rendimientos se hayan recuperado», dijo Peter Schaffrik, macroestratega global de RBC Capital Markets. “Supongo que después de Israel mucha gente compró el mercado y nuevamente se equivocó durante mucho tiempo. Parece que en el esquema más amplio de las cosas [the conflict] «No parece muy probable que tenga un impacto real en la economía estadounidense o europea».
Las cifras del Departamento de Comercio del martes mostraron que las ventas minoristas de Estados Unidos aumentaron un 0,7 por ciento en septiembre, más de lo que los analistas habían pronosticado, extendiendo una serie reciente de sólidos datos económicos.
Los mercados de swaps están valorando ahora una probabilidad de aproximadamente el 50 por ciento de un nuevo aumento de las tasas de la Fed para fin de año, en comparación con el 37 por ciento del lunes. Los inversores también esperan menos recortes de tipos para finales de 2024 que antes.
“Los datos entre los últimos [Fed] reunión y ahora ha habido una cifra espectacular de nóminas, un IPC básico sólido y fuertes ventas minoristas”, dijo Eric Winograd, economista senior de renta fija de AllianceBernstein. “Si eres la Reserva Federal y realmente dependes de los datos, ¿cómo no vas a subir las tasas?”
El jueves, el presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, hablará en el Club Económico de Nueva York, en el que podría dar una idea del pensamiento de los funcionarios antes de la próxima reunión del banco central dentro de dos semanas.
Los rendimientos de los bonos gubernamentales en Europa siguieron al alza a los bonos del Tesoro estadounidense. Los rendimientos del Bund alemán a diez años -la referencia de endeudamiento de la eurozona- aumentaron 0,1 puntos porcentuales hasta el 2,88 por ciento. Los rendimientos italianos subieron 0,16 puntos porcentuales hasta el 4,92 por ciento.