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La canadiense Alimentation Couche-Tard ha dicho que sigue “muy centrada” en seguir adelante con una adquisición amistosa de Seven & i Holdings, a pesar del rechazo por parte del gigante japonés de tiendas de conveniencia la semana pasada de una oferta preliminar de casi 39.000 millones de dólares.
Couche-Tard, propietario de la cadena de tiendas de conveniencia Circle K, dijo el lunes que estaba dispuesto a tener “discusiones colaborativas y amistosas” con Seven & i para un acuerdo que sería la mayor compra de una empresa japonesa por parte de un grupo extranjero.
Las acciones de Seven & i, que han subido desde que surgió la oferta de Couche-Tard a mediados de agosto, subieron casi un 3 por ciento en Tokio el lunes.
El propietario japonés de la cadena 7-Eleven tiene una capitalización de mercado de ¥5,5 billones (39.000 millones de dólares), ligeramente superior a la valoración de 38.700 millones de dólares que Couche-Tard le dio a la empresa.
La declaración de Couche-Tard llega después de que Seven & i explicara la semana pasada por qué un comité especial creado para examinar la oferta había rechazado por unanimidad el enfoque de la compañía canadiense, diciendo que era “oportunista” y subvaloraba significativamente al grupo japonés.
Seven & i destacó la necesidad de un debate más profundo sobre el papel central que desempeñan las tiendas 7-Eleven en Japón. Las tiendas están designadas como parte de la infraestructura social necesaria para proporcionar suministros y servicios básicos en caso de terremoto u otro desastre natural.
También dijo que la propuesta no había tenido en cuenta adecuadamente los problemas de competencia potencialmente importantes que una fusión enfrentaría en Estados Unidos.
Los inversores interpretaron la declaración de Seven & i como una declaración que dejaba abierta la posibilidad de más conversaciones si Couche-Tard volviera con una oferta más alta.
“Estamos decepcionados por la negativa de 7&i a entablar conversaciones amistosas”, dijo Couche-Tard el lunes. “Estamos muy seguros de que las conversaciones colaborativas nos permitirán encontrar un mayor valor para los accionistas de 7&i”.
El grupo canadiense dijo que su solicitud para que sus asesores colaboraran con los asesores de Seven & i había sido rechazada, junto con su oferta de firmar un acuerdo de confidencialidad con el grupo japonés “para permitir que ambas partes compartan información para encontrar más valor”.
La oferta de Couche-Tard de 14,86 dólares por acción en efectivo le dio a Seven & i un valor empresarial estimado cercano a los 60.000 millones de dólares, según los analistas.
Couche-Tard afirmó que seguía “plenamente confiado” en tener “capacidad suficiente para financiar la transacción en efectivo”.
En respuesta a las preocupaciones de Seven & i sobre cuestiones de competencia, Couche-Tard dijo que el altamente fragmentado mercado de tiendas de conveniencia de Estados Unidos (donde los dos grupos juntos representan más del 10 por ciento de las tiendas) haría posible “considerar conjuntamente desinversiones que puedan ser necesarias para asegurar aprobaciones regulatorias”.
Couche-Tard también reconoció que Seven & i jugó “un papel importante en la respuesta de emergencia de Japón” y dijo que estaba comprometido a “seguir sirviendo en esta capacidad”.
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