La compañía de inversión de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, tiene intereses en numerosas empresas de una amplia variedad de industrias. Esto significa que la empresa del «Oráculo de Omaha» es inmune a las tensiones económicas, como explicó el importante inversor Steven Check.
• Check Capital Management es leal a Berkshire Hathaway
• Protección contra «shocks económicos»
• Poder de inversión futuro asegurado
La cartera de Steven Check está dedicada en gran parte a Berkshire Hathaway
Steven Check, fundador de la administradora de patrimonio Check Capital Management, tenía casi $2500 millones en activos bajo administración a fines de junio de 2023, según el Formulario 13F, que los inversores institucionales cuyos activos bajo administración superan los $100 millones presentan trimestralmente en EE. UU. – Valores y La Comisión de Cambio debe presentar un archivo divulgado. La posición más grande en la cartera de cheques al final del segundo trimestre incluía 3,917,700 opciones de compra alcistas sobre acciones B de la firma de inversión de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, que tenía un valor de mercado de $1,335 mil millones a la fecha del informe, seguido de 1,360,222 copias de la Título B valorado en $463.836 millones. Además, al 30 de junio de 2023, Check poseía 46 acciones A de Berkshire Hathaway, con un valor de mercado de $23,819 millones. En general, las tenencias de Berkshire del administrador de dinero fueron de aproximadamente $ 1,824 mil millones en el trimestre actual, lo que representa el 72,18 por ciento del valor total de la cartera.
Berkshire Hathaway se resiste a las altas tasas de interés y la recesión
Es poco probable que Check reduzca su participación en Berkshire Hathaway, que existe desde la década de 1990, según una entrevista con Business Insider realizada por el presidente y director de inversiones del administrador de riqueza. Check estaba seguro de que la historia de éxito de la compañía de inversión de Buffett continuaría independientemente del clima económico en los EE. UU. Según el experto en mercado, Berkshire Hathaway está «específicamente diseñado para resistir los impactos económicos» y, por lo tanto, no está amenazado por las altas tasas de interés o una recesión. «Berkshire tiene algunas coberturas naturales contra diferentes entornos macroeconómicos», señaló Check. «Esa es una de las ventajas de vender de todo, desde hamburguesas hasta seguros, partes de aviones y dulces». El inversionista aludió a las inversiones de Buffett en la cadena estadounidense de comida rápida Dairy Queen, el grupo asegurador Alleghany, el fabricante de repuestos para aviones Precision Castparts (PCC) y el fabricante de chocolate See’s Candies.
El colchón financiero de mil millones de dólares de Buffett
Y con sus $147 mil millones en efectivo, Buffett también está bien preparado para futuras inversiones. «Dado el sólido balance de la compañía y el constante flujo de caja libre, es un comprador de activos con descuento durante tiempos difíciles», dijo Check sobre las compras futuras del «Oracle of Omaha». De esta forma, la empresa puede volver a tomar medidas a gran escala en caso de caída de las valoraciones de las acciones y disparar así a uno u otro trato. «No creemos que eso cambie en la próxima recesión, sin importar cuándo llegue».
Además, es probable que el colchón financiero de Berkshire Hathaway aumente en el futuro, según el empresario. Gracias a las tasas de interés más altas y el aumento asociado en los rendimientos, los bonos del gobierno a corto plazo deberían acercar al grupo Buffett a $ 8 mil millones al año. El final del camino está lejos de ser alcanzado en lo que respecta a las tenencias de efectivo de la empresa.
Buffett Depot como denunciante del comportamiento del consumidor?
Debido a su amplio posicionamiento, las conclusiones sobre el comportamiento del consumidor en los EE. UU. también podrían extraerse del desarrollo del almacén de Buffett. Según Business Insider, Berkshire Hathaway informó recientemente una disminución en las ventas y las ganancias en muchas de sus empresas orientadas al consumidor en las que tiene participaciones. Esto posiblemente podría tomarse como un indicador de la disminución del gasto de los consumidores, como informó el portal.
Buffett mantiene Forest River con ventas caídas un 34 por ciento
Sin embargo, Check lo ve diferente, como explicó en la entrevista. Por ejemplo, la empresa Forest River, especializada en autobuses, vehículos comerciales y casas móviles, es la más afectada por la caída de las ventas en la cartera del gurú bursátil. «Las disminuciones reflejan menores ventas en Forest River y casi todos nuestros otros negocios de productos de consumo», escribió Berkshire Hathaway en su comunicado del segundo trimestre de 2023. Los ingresos de Forest River fueron un 34 por ciento más bajos durante el período. Sin embargo, Check tiene una explicación para esto: durante la pandemia de la corona, el mercado de vehículos recreativos experimentó un verdadero auge, pero ahora la demanda puede normalizarse nuevamente, según el inversionista. Además, las altas tasas de interés pesan sobre las condiciones crediticias, lo que también hace menos atractiva la compra de los vehículos.
Cambio en la demanda en lugar de colapso
Incluso una caída en el negocio del calzado y la confección no es el resultado de una caída en la demanda, sino que se debe a la pérdida de participación en el mercado. También fue evidente un cambio dentro de las categorías de consumo: en el segundo trimestre de 2023, las ventas de automóviles nuevos entre las empresas de Berkshire aumentaron, mientras que los muebles para el hogar se vendieron menos. «Es difícil saber si eso se debe a que los consumidores no tienen la oportunidad de gastar dinero o si simplemente lo gastaron en otras categorías», anotó Check.
En cualquier caso, esto no resta valor al caso de éxito que representa Berkshire Hathaway, según el mayor inversor.
Redacción finanzen.net
– en mi propio nombre –
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