Los reguladores de EE. UU. han viajado a China continental para discutir un posible compromiso sobre las divulgaciones de auditoría que podría evitar que alrededor de 270 empresas chinas sean eliminadas de las bolsas de Nueva York, según dos personas cercanas al asunto.
El viaje de funcionarios de la Junta de Supervisión Contable de Empresas Públicas es un intento de resolver un enfrentamiento entre EE. UU. y China sobre el acceso a los documentos de auditoría de las empresas chinas que cotizan en EE. UU.
Las tensiones han afectado la confianza de los inversores en las empresas chinas. Un alto ejecutivo de un gran inversionista en China dijo: “Tiene que haber una solución o el mercado de capitales de EE. UU. se cerrará definitivamente para las empresas chinas”.
Se produce un mes después de que Beijing revisó algunas de sus reglas de secreto de auditoría en un intento por detener la escalada de la disputa con Washington, que si no se resuelve podría dar lugar a que unas 270 empresas con una capitalización de mercado combinada de aproximadamente 2 billones de dólares sean eliminadas de la lista en 2024.
Los funcionarios de la Comisión Reguladora de Valores de China, el principal organismo de control del mercado de valores de Beijing, están discutiendo si permitir que los reguladores estadounidenses realicen inspecciones in situ de las auditorías de algunas empresas chinas, según una de las personas con conocimiento del asunto. Las conversaciones han incluido detalles como cuánto tiempo los reguladores tendrían que estar en cuarentena al ingresar a China para realizar inspecciones, dijo la persona.
Empresas como el gigante del comercio electrónico JD.com, el grupo tecnológico Pinduoduo y la petrolera estatal China Petroleum & Chemical Corp se agregaron a una lista de entidades que enfrentan una posible exclusión de la lista esta semana. La Comisión de Bolsa y Valores comenzó a nombrar empresas en marzo, iniciando una cuenta regresiva de tres años para las exclusiones después de años de tensiones latentes sobre el tema y provocando una fuerte liquidación de acciones chinas.
El mes pasado, Fang Xinghai, vicepresidente de la CSRC, dijo que esperaba que los dos reguladores llegaran a un compromiso y que las conversaciones recientes con la PCAOB habían sido «muy fluidas», y agregó: «Tenemos confianza para llegar a un acuerdo en el futuro». a corto plazo y creemos que esta incertidumbre desaparecerá pronto”.
Sus comentarios se hicieron después de que la CSRC dijera que relajaría las leyes de confidencialidad que impiden que sus empresas que cotizan en el extranjero proporcionen información financiera confidencial a los reguladores extranjeros. Fue una concesión significativa a la presión de Washington sobre el acceso a los documentos de auditoría, pero dejó algunas áreas de preocupación ya que el nuevo borrador de reglas impedía explícitamente a las empresas compartir «secretos de estado».
Esta semana, Goldman Sachs publicó un informe que cita a un alto ejecutivo de la consultora China Moon Strategies, quien dijo que creía que había un 90 por ciento de posibilidades de que China y EE. UU. llegaran a un compromiso que evitaría cualquier exclusión de la lista.
“China tiende a esperar hasta el último minuto, pero esta vez podría ser diferente ya que el mercado está presionando”, dijo el informe Goldman.
Agregó que las empresas chinas seguían siendo «bienvenidas» para recaudar capital en los EE. UU. a pesar de la suspensión efectiva de los acuerdos desde la calamitosa oferta pública inicial de la aplicación de transporte compartido Didi Chuxing en junio pasado, cuando Beijing lanzó una represión regulatoria que provocó que el precio de sus acciones a caer un 90 por ciento.
En medio de las tensiones, algunas empresas chinas que cotizan en Nueva York han intentado mitigar el riesgo de exclusión de la lista cambiando de auditores o lanzando cotizaciones secundarias en Hong Kong. Esta semana, KE Holdings, un agente inmobiliario en línea, fue el último en emitir acciones en la bolsa de Hong Kong. BeiGene, un grupo de biotecnología, reemplazó el mes pasado a su auditor, la firma miembro china de EY, con EY en los EE. UU. en un intento de cumplir con las reglas de acceso de auditoría.
Información adicional de Tabby Kinder en Hong Kong y Edward White en Seúl