La lira de Turquía ha caído a 20 por dólar estadounidense por primera vez, lo que subraya la creciente presión sobre la economía y el sistema financiero del país, ya que las encuestas predicen que el presidente Recep Tayyip Erdoğan obtendrá una victoria en las elecciones de este fin de semana.
La moneda se negoció tan bajo como TL20.33 el viernes, según los datos de FactSet, marcando el último de una serie de mínimos históricos y dejándolo un 20 por ciento por debajo del año pasado.
Los mercados financieros de Turquía estaban nerviosos por el desempeño inesperadamente sólido de Erdogan en las elecciones del 14 de mayo. Los inversionistas están cada vez más preocupados de que Erdogan, quien ha estado al frente de Turquía durante dos décadas, continúe aplicando políticas no convencionales que los economistas culparon de desencadenar una inflación galopante y la profunda caída de la lira.
Dos encuestas de opinión esta semana sugirieron que el presidente de 69 años era el claro favorito para vencer a su rival Kemal Kılıçdaroğlu, quien lidera una alianza de oposición de seis partidos, en la segunda ronda de votación del domingo.
“Creemos que el camino a seguir más probable bajo Erdogan sería la continuación de una política poco ortodoxa, caracterizada por bajas tasas de interés, regulaciones restrictivas de divisas y alta inflación”, dijo James Reilly, economista de Capital Economics en Londres.
Turquía ha intentado gestionar la lira mediante intervenciones directas en el mercado de divisas y medidas que han dificultado la compra de divisas extranjeras para particulares y empresas o que les han proporcionado incentivos para mantener liras.
En una señal de las crecientes tensiones, el valor de los depósitos en cuentas de ahorro que protegen a los depositantes contra una depreciación de la lira se disparó al equivalente de $ 121 mil millones, desde $ 76 mil millones a principios de año, según datos del regulador bancario. . Mientras tanto, los bancos locales están cotizando la lira a un precio más cercano a 22 frente al dólar.
Los activos turcos que se negocian en los mercados extranjeros también están bajo una gran presión. El rendimiento de un bono del gobierno denominado en dólares con vencimiento en 2030 aumentó a 10,4 por ciento, desde 8,1 por ciento antes de las elecciones del 14 de mayo. Los rendimientos de los bonos aumentan cuando los precios caen.
El costo de protegerse contra un impago de la deuda turca utilizando swaps de incumplimiento crediticio a cinco años ha aumentado a 676 puntos básicos, desde 490 pb durante el mismo período, según muestran los datos de FactSet.
Los analistas dicen que la lira probablemente se debilitará significativamente después de las elecciones si Erdogan no cambia a un conjunto de políticas más ortodoxo. “Esperamos que la lira permanezca bajo presión a la baja dados los desequilibrios externos extremos y las medidas para racionar los dólares estadounidenses”, escribieron los analistas de Oxford Economics en una nota.
Una preocupación particular es la disminución de las reservas de moneda extranjera del banco central, que han caído debido al enorme déficit de cuenta corriente del país y las intervenciones para frenar la caída de la lira.
Las reservas brutas de divisas cayeron $9.500 millones en las seis semanas previas a la votación del 14 de mayo a $53.200 millones, según datos del banco central. Esas cifras, sin embargo, incluyen decenas de miles de millones de dólares prestados de bancos nacionales a través de acuerdos a corto plazo conocidos como “swaps”. Las reservas habían sido de $ 75 mil millones a fines de 2022.
Erdoğan dijo en una entrevista el jueves que los estados del Golfo habían brindado apoyo financiero adicional recientemente, pero no indicó qué países habían brindado el respaldo ni la escala de los fondos proporcionados. “Nadie debería preocuparse, nuestra economía, sistema bancario, sistema financiero son muy sólidos”, dijo en CNN Türk.
Información adicional de Mary McDougall en Londres