La empresa de puertos y logística de Gautam Adani ha anunciado planes para pagar unos 605 millones de dólares de préstamos y recortar gastos, mientras el multimillonario bajo fuego se apresura a reforzar la confianza de los inversores.
La empresa, la que más cotiza en el imperio comercial de Adani, se ha visto afectada por una venta masiva desencadenada por un informe de vendedores en corto que destacaba la creciente deuda de Adani Group y alegaba fraude contable “descarado” y manipulación de acciones en el conglomerado, que abarca desde la logística hasta los aeropuertos y la electricidad.
Adani Group ha negado enérgicamente las acusaciones, pero la consiguiente caída del mercado de valores eliminó más de $ 110 mil millones del valor de mercado del conglomerado. Las acciones de Adani Ports y Special Economic Zone (Apsez) son aproximadamente un 27 por ciento más bajas que antes de que el vendedor en corto estadounidense Hindenburg Research publicara su informe el mes pasado.
El anuncio de Apsez se produce un día después de que la familia Adani dijera que había pagado un préstamo de 1.100 millones de dólares garantizado con acciones de la empresa con unos 20 meses de antelación.
“Cuando sus acciones han caído un 70 por ciento, eso obviamente crea presión”, dijo Anish Teli, socio gerente de QED Capital Advisors en Mumbai. “Adani quiere apaciguar a los inversores extranjeros, especialmente porque está tratando de hacer crecer su imagen a nivel mundial. . . obviamente están tratando de poner eso a descansar”.
Alice Wang, gerente de cartera de Asia ex Japón de Quaero Capital en Londres, dijo que estas acciones “reflejan la presión para calmar la inquietud de los inversores sobre el apalancamiento extremadamente alto del grupo, particularmente en condiciones de liquidez más estrictas recientemente”.
Wang agregó que los movimientos también reflejaron “los riesgos de los préstamos respaldados por activos cuyos múltiplos de valoración han ampliado considerablemente sus fundamentos. Incluso después de la caída del 57 por ciento desde el pico, Adani Enterprises todavía cotiza a 255 veces el precio de las ganancias”.
Karan Adani, director ejecutivo de Apsez, dijo el martes: “Estamos considerando el pago total del préstamo y el pago anticipado de alrededor de [Rs50bn ($605mn)]” para el año que finaliza en marzo de 2024.
Dijo que esto “mejoraría significativamente” la relación entre la deuda neta y las ganancias de la empresa, que actualmente es de 3 a 3,5 veces las ganancias, y “la acercaría a 2,5 veces en marzo”. [20]24”.
Apsez también dijo que reduciría a la mitad los gastos de capital para el próximo año fiscal a Rs40bn-Rs45bn, desde Rs86bn para el año que finaliza en marzo.
Apsez es la compañía portuaria privada más grande de la India, controla casi una cuarta parte del mercado de carga de la India y es la joya del imperio comercial de Adani.
Aunque los ingresos operativos del tercer trimestre aumentaron un 18 % interanual, a 47 900 millones de rupias desde 40 700 millones de rupias, las ganancias netas cayeron año tras año a 13 160 millones de rupias, un 16 % menos que el año anterior.
La compañía dijo que la caída de las ganancias se debió a mayores pérdidas en el tipo de cambio en comparación con el mismo trimestre de 2022. Sus ganancias trimestrales consolidadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, que excluyeron el impacto del tipo de cambio, aumentaron un 15 por ciento a 30.000 millones de rupias.
Apsez espera ganancias este año de entre 122.000 y 126.000 millones de rupias.
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