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Los inversores en vinos finos se han quedado con poco que brindar este año, después de que los precios de los borgoñés de alta gama y los champagnes añejos cayeran bruscamente a medida que la demanda de los compradores chinos se agotaba.
El precio de Borgoña cayó un 14,4 por ciento este año hasta finales de noviembre, según el índice Borgoña 150 de la bolsa de vinos Liv-ex. El champán añejo cayó un 9,8 por ciento, mientras que el índice amplio de Burdeos perdió un 11,3 por ciento.
Las caídas marcan un segundo año consecutivo difícil para el mercado del vino fino, que se vio afectado en 2023 por tasas de interés más altas -que hacen que los activos sin rendimiento como el vino sean menos atractivos para los inversores- y la disminución de la demanda de Asia, tradicionalmente un importante comprador de vino francés. vino tinto.
“Ha sido muy difícil”, dijo Gregory Swartberg, director ejecutivo de la empresa de inversión en vino Cru Wine, con sede en Londres. “Noviembre [2024] Fue uno de los peores meses del año. Aún no estamos fuera de peligro”.
El índice general Fine Wine 100 de Liv-ex ha bajado un 9,2 por ciento este año hasta finales de noviembre, mientras que las acciones mundiales han subido un 20 por ciento durante el mismo período.
Las pérdidas contrastan marcadamente con el auge del mercado durante la pandemia de coronavirus. Aunque los restaurantes cerraron durante los cierres, los inversores minoristas, llenos de ahorros y con tiempo libre, se sumaron.
Los patrones climáticos inusuales vinculados al cambio climático (clima cálido al comienzo de la temporada de crecimiento, seguido de heladas brutales que mataron los cogollos) también limitaron el suministro de vino nuevo.
Las ganancias fueron tales que los precios del champán y la Borgoña añejos incluso en ocasiones superaron los rendimientos de los crecientes mercados de valores y acciones tecnológicas.
Sin embargo, algunos en la industria creen que los precios subieron demasiado y demasiado rápido, lo que preparó el mercado para una caída.
“Este mercado bajista fue una corrección que se debía hacer mucho tiempo después de un mercado alcista sin precedentes durante la pandemia”, dijo Callum Woodcock, director ejecutivo de la plataforma de inversión en vino WineFi.
El mercado también se ha visto muy afectado por la caída de la demanda de los compradores chinos, que habían comprado Borgoñas de alta gama en los últimos años pero que ahora están controlando el consumo a medida que la economía nacional se tambalea.
Los inversores que habían comprado activos alternativos como el vino en los últimos años como forma de diversificar sus carteras se estaban volviendo más reacios al riesgo debido a las inciertas perspectivas económicas, dijo Tom Gearing, director ejecutivo de la firma de inversiones Cult Wines y anteriormente finalista en el Reino Unido. versión de El aprendiz.
Entre los vinos de renombre que han sufrido este año se encuentran Carruades de Lafite de Château Lafite Rothschild, cuya cosecha 2021 ha bajado un 29 por ciento este año a £ 1,640 por una caja de 12, según Liv-ex. Su cosecha de 2012 ha caído un 42 por ciento, hasta las 1.740 libras esterlinas.
Entre los borgoñones, Bonnes Mares Grand Cru 2020 de Domaine Georges Roumier ha bajado un 44 por ciento a £ 11,529 por caja. La cosecha 2015 de la casa de champán Louis Roederer ha caído casi un 17 por ciento.
Podría haber cosas peores por venir. Algunos conocedores de la industria señalan que las ventas las realizan coleccionistas asiáticos, lo que, según dicen, está deprimiendo aún más los precios en la región. Muchos productores europeos temen que el presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, imponga aranceles comerciales, tal como lo hizo con algunas importaciones de vino europeo durante su primer mandato.
Además, la denominada industria vitivinícola de Burdeos en primer lugar La campaña, un festival anual de primavera en el que los críticos califican los nuevos vinos y se pueden comprar antes de embotellarlos, resultó en gran medida infructuosa. Esto se debió a que los compradores a menudo descubrieron que, en lugar de comprar lo que en realidad es un vino futuro, podían simplemente comprar vinos añejos que ya estaban embotellados en el mercado secundario a un precio más bajo.
Los productores de la región enfrentan ahora el desafío de cómo fijar el precio del producto del próximo año. en primer lugar campaña, que contará con la añada 2024. Después de una mezcla no deseada de moho, fuertes lluvias y temperaturas más frías, ésta es “una cosecha absolutamente terrible en todos los ámbitos”, según Tom Burchfield, jefe de inteligencia de mercado de Liv-ex.
Michael Saunders, director ejecutivo de Coterie Holdings, propietario del comerciante de vinos Lay & Wheeler y del almacén de vinos Coterie Vaults, y que recientemente estuvo en Burdeos reuniéndose con productores y distribuidores, dijo: “Hay un ligero sentimiento de desconcierto en cuanto a cuál es el curso de acción correcto”. es.”
A pesar del sentimiento de pesimismo que prevalece en gran parte de la industria, algunos inversores están aprovechando las caídas de precios de este año como una oportunidad para comprar cosechas de mayor calidad a precios reducidos.
Swartberg, de Cru Wine, dijo que ha estado comprando y aconsejando a sus clientes que compren Krug 1996 y Dom Pérignon 1996, que describe como “cosechas fenomenales” de champán y que cree que tendrán un buen desempeño debido a la escasez de oferta.
Entre Burdeos ha comprado cosechas de vinos de 2000, 2005 y 2009 como Château Angelus y Château Cheval Blanc, y ha adquirido Borgoñas más recientes de Domaine Romanée Conti, Rousseau y Dujac.
“Cada vez más personas están empezando a aprovechar al máximo las condiciones actuales del mercado”, afirmó. “Hace dos años era impensable comprar estos vinos a estos precios”.
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