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Las acciones en el principal fabricante de baterías chinas Catl subieron un 12,6 por ciento cuando el comercio comenzó el martes y los inversores minoristas siguieron con una fuerte demanda de la mayor lista del año hasta la fecha a nivel mundial.
La oferta secundaria en Hong Kong recaudó al menos $ 4.6 mil millones, con la cantidad que aumentará a $ 5.3 mil millones si se ejerce una opción que permite a los aseguradores vende más acciones de lo planeado. Se encuentra entre las ofertas más grandes de Hong Kong por compañías chinas que ya figuran en el continente en los últimos años, con CATL también citado en Shenzhen.
El fundador Robin Zeng golpeó un gong para celebrar el comienzo del comercio en la Bolsa de Hong Kong. Se le unió el secretario financiero de Hong Kong, Paul Chan, y el vicealcalde de la ciudad costera de Ningde en el sudeste de China, donde la compañía tiene su sede.
CATL no está satisfecho con ser “solo un fabricante de componentes de la batería”, dijo Zeng en un discurso el martes, y agregó que la compañía está preparada para ser el “pionero” de la economía de carbono cero.
CATL es el grupo de baterías de vehículos eléctricos más grandes del mundo. Un proveedor de Tesla, BMW y Volkswagen, la compañía rica en efectivo había buscado una lista offshore para recaudar fondos no freninos para su expansión en el extranjero, especialmente una fábrica de $ 7.3 mil millones en Hungría.
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La lista tenía el apoyo de los bancos estadounidenses, mientras que una firma de gestión de activos de EE. UU. Fue un inversor clave en la lista a pesar de las tensiones geopolíticas que giraban en torno al acuerdo.
La demanda fue impulsada por el creciente cambio de inversores globales de los activos estadounidenses, incluido el dólar estadounidense, según los analistas.
Los participantes del mercado sugirieron que el listado desempeñó un papel en eludir el tipo de cambio de dólar de Hong Kong a principios de mayo, ya que los inversores en la oferta compraron dólares de Hong Kong y los especuladores apostaron al aumentar, lo que obliga a la autoridad monetaria de Hong Kong a intervenir y comprar casi US $ 17BN para mantener el tipo de cambio.
“Estamos en este tipo de escenario único, donde tiene una compañía conocida que emite nuevas acciones, también en un momento en que tiene un factor macro en el que los inversores desean diversificarse lejos de los activos relacionados con el dólar estadounidense”, dijo Jason Lui, jefe de la equidad de Asia y la Estrategia derivada en BNP Paribas.
Los analistas y los participantes del acuerdo dijeron que creían que la mayor demanda le permitía a CATL precio al final de HK $ 263 por acción, solo un descuento de aproximadamente un 7 por ciento al precio al cierre el lunes en Shenzhen. Las “Shares A-Shares” chinas en los intercambios continentales generalmente se negocian con una prima porcentual de dos dígitos a sus equivalentes de “H-compartir” en Hong Kong, y las ofertas públicas iniciales generalmente tienen un precio de un descuento para atraer compradores.
La compañía petrolera china Sinopec, el Fondo Sobreal de Riqueza Soberana de la Autoridad de Inversión de Kuwait y el Fondo Asiático Hillhouse Investment Invested antes de que las acciones se hicieran públicas como los llamados inversores fundamentales. Se les unió Oaktree Capital Management y Lingotto de propiedad estadounidense, un vehículo de inversión respaldado por la familia Italian Industrialist Agnelli, así como las unidades de dos grupos estatales chinos, el Banco Postal de Ahorro de China y la aseguradora Taikang Life.
Una persona familiarizada con el acuerdo le dijo al Financial Times que otros inversores estadounidenses optaron por esperar para invertir hasta después de la lista para reducir el escrutinio de Washington.
Un legislador republicano en abril instó a JPMorgan Chase y Bank of America a detener el trabajo en la lista, en una señal de advertencia de la politización de tales acuerdos de mercados de capitales.
Mientras tanto, muchos inversores estadounidenses en tierra no tendrán acceso a las acciones, dado que el listado se presentó bajo una regulación de “Reg S” en lugar de “144a” bajo la ley de valores de EE. UU. Esto exime a CATL de algunas obligaciones de divulgación y significa que los inversores estadounidenses sin cuentas offshore están prohibidos de invertir.
Los principales banqueros en el acuerdo son China Capital Corporation y China Securities respaldados por el estado, así como Bank of America y JPMorgan.
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