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El sistema financiero estadounidense podría pagar un “alto precio” si la administración Trump recorta demasiado agresivamente las regulaciones bancarias, advirtió el presidente saliente de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos.
Martin Gruenberg dijo al Financial Times que “los cambios a corto plazo con el objetivo de lograr resultados a corto plazo en el sector financiero pueden tener costos reales y en cierto sentido socavar nuestro propósito a largo plazo”.
La advertencia de Gruenberg se produce cuando el presidente electo Donald Trump ha prometido reducir las reglas y la burocracia como parte de un plan para impulsar la economía estadounidense. Los aliados de Trump, Elon Musk y Vivek Ramaswamy, los jefes de la recién creada oficina de eficiencia gubernamental de Trump, han expresado interés en racionalizar los reguladores financieros estadounidenses, informó anteriormente el Financial Times.
Las acciones financieras subieron bruscamente después de la elección de Trump el 5 de noviembre, pero Gruenberg, que dejará su cargo la próxima semana, advirtió a los banqueros y reguladores que tuvieran en cuenta los riesgos a largo plazo: “Tengan cuidado, no se dejen llevar. Porque el precio podría ser alto”.
Gruenberg dijo que Estados Unidos seguía siendo vulnerable a la misma combinación de problemas que causaron importantes crisis recientes, incluido el colapso de las cajas de ahorro y préstamos de la década de 1980, la crisis financiera de 2008 y las corridas bancarias regionales de 2023. En cada caso, la desregulación y una supervisión más laxa permitieron el rápido crecimiento de nuevos productos y empresas financieras no bancarias que luego demostraron ser más riesgosas de lo previsto.
“Hay una conclusión clave: la historia se repite”, dijo Gruenberg antes de su último discurso oficial el martes. “Me temo que tendremos que volver a aprender por las malas”.
Si Estados Unidos sigue adelante con la desregulación, es probable que otros grandes centros financieros también sigan sus pasos. Cuando estalló una disputa en Estados Unidos sobre la propuesta de reglas de capital más altas, conocida como el final de Basilea III, el Reino Unido retrasó su implementación allí.
“Después de la crisis de 2008, Estados Unidos lideró al mundo en términos de fortalecimiento de los requisitos prudenciales, la supervisión y la resolución”, dijo Gruenberg. “Debemos tener cuidado de no llevar al mundo en la dirección opuesta”.
Gruenberg añadió que la profundización de los vínculos entre los bancos y otros grupos financieros seguía siendo un riesgo significativo y agudizó el imperativo de que las autoridades eviten reducir el papel de los reguladores.
“Un riesgo que hoy tiene claras consecuencias sistémicas y que sigue sin abordarse es toda la relación entre las empresas financieras no bancarias y el sector bancario asegurado, ya sea que se trate de fondos de cobertura o de administradores privados de crédito o hipotecas”, dijo.
El sistema financiero también sigue siendo muy vulnerable a un shock geopolítico que podría provocar un aumento de las tasas de interés y desestabilizar a las empresas financieras que dependen en gran medida del endeudamiento, dijo.
Si bien los productos de vanguardia, como las criptomonedas y los fondos cotizados en bolsa que dependen del endeudamiento, actualmente no son lo suficientemente grandes como para representar una amenaza sistémica, la desregulación podría cambiar eso.
“Al observar nuevas actividades que aún no tienen consecuencias sistémicas, consideremos lo que podría significar un crecimiento rápido. . . y asegurarnos de que contamos con las medidas adecuadas para gestionar el riesgo potencial allí”.
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