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Calstrs, uno de los mayores planes de pensiones de Estados Unidos, está buscando un nuevo director de inversiones después de que el veterano ejecutivo Christopher Ailman anunciara que dejaría el cargo después de dos décadas.
Ailman, quien se ha desempeñado como CIO del Sistema de Jubilación de Maestros del Estado de California desde 2000, anunció su retiro en una reunión del comité de inversiones de la junta el jueves.
Calstrs, que gestiona las pensiones de más de 1 millón de educadores californianos, comenzará una búsqueda global de un reemplazo para Ailman, quien permanecerá en su cargo hasta finales de junio.
“Ha sido un honor liderar y guiar este enorme fondo fiduciario de inversión global para los maestros de California”, dijo Ailman.
Harry Keiley, presidente de la junta de jubilación de Calstrs, dijo que bajo el liderazgo de Ailman, el fondo había superado dos décadas desafiantes de caídas de los mercados financieros y mercados alcistas.
“Es un líder global y se le considera uno de los principales CIO del mundo”.
Calstrs anunciará la contratación de un nuevo director de inversiones en febrero y se espera que la nueva persona esté en funciones en julio.
Richard Ennis, fundador de Ennis Knupp & Associates, una consultora que trabaja con inversores institucionales y que ha asesorado a Calstrs, cree que Ailman será un ejemplo difícil de seguir.
“Chris ha hecho un buen trabajo al gestionar el equilibrio entre principios de inversión sólidos y abordar las políticas generales del trabajo”, dijo Ennis, añadiendo que “muy pocos otros se destacan en este sentido, en un escenario como este”.
Ennis dijo que Jason Malinowski, CIO del Sistema de Jubilación de Empleados de la Ciudad de Seattle, era un fuerte candidato para suceder a Ailman.
Ailman anunció sus planes de jubilación a la junta al mismo tiempo que su equipo de inversión presentaba propuestas para adoptar estrategias más riesgosas, incluido un límite total de apalancamiento del fondo del 10 por ciento.
La propuesta, que fue adoptada por la junta, permitirá a Calstrs potencialmente tomar prestado hasta 30 mil millones de dólares para ayudar a mantener la liquidez sin tener que vender activos a precios de liquidación.
En los últimos años, Calstrs se ha adentrado más profundamente en los mercados privados, como el capital privado y la propiedad comercial, donde los activos se comercializan con menos facilidad.
“No pretendemos pedir prestado capital de inmediato, pero se trata de una herramienta de inversión que podemos utilizar, especialmente durante las perturbaciones del mercado”, dijo Scott Chan, subdirector de inversiones, en la reunión de la junta directiva.
“Tenemos entre el 42 y el 43 por ciento [of the portfolio] en mercados privados y activos alternativos. Necesitamos flexibilidad para reequilibrar eso, particularmente con problemas de flujo de caja. [we face].”
En su intervención en la reunión de la junta directiva, Josh Diedesch, gestor de cartera de Calstrs, dijo que el apalancamiento podría magnificar las ganancias y pérdidas de los fondos. Sin embargo, dijo que la propuesta de apalancamiento de Calstrs era de “bajo riesgo”.
La salida de Ailman significa que dos de los mayores planes de pensiones de Estados Unidos están buscando nuevos jefes de inversión.
Calpers, el plan de jubilación de 452 mil millones de dólares que es el más grande de Estados Unidos, se encuentra en etapas avanzadas para nombrar un reemplazo para su ex CIO, Nicole Musicco, quien renunció en septiembre del año pasado por razones familiares.
“Calpers está buscando un inversor fuerte con amplia experiencia, que esté comprometido con nuestra misión de servicio público de garantizar los beneficios de jubilación de 2 millones de personas”, dijo en octubre Marcie Frost, directora ejecutiva de Calpers.
Se espera que la junta de Calpers reciba información actualizada sobre la búsqueda del director de inversiones, incluidas entrevistas, en una reunión la próxima semana.