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Sanjeev Gupta enfrenta una nueva amenaza para su negocio de metales sitiados en Australia, ya que un acreedor se dirige a uno de sus negocios más valiosos por supuestamente violar los términos de su financiamiento.
La firma de inversión Fitzwalter Capital presentó una demanda en Nueva York el martes contra Infrabuild, con sede en Sydney, solicitando que un tribunal declarara un incumplimiento y revelando que posee más de $ 50 millones de los $ 550 millones de bonos de $ 550MN del negocio de reciclaje de acero.
Fitzwalter, con sede en Londres, afirma que los préstamos históricos de Gupta de la firma de financiamiento fallido Greensill Capital desencadenaron una cláusula de “cambio de control” que requirió que Infrabuild ofreciera pagar sus bonos con una ligera prima, y que la compañía no lo hizo constituyó un incumplimiento.
La última acción legal contra una compañía propiedad de Gupta se produce después de que el gobierno estatal de Australia del Sur la semana pasada tomó el control de su Whyalla Steelworks y lo obligó a la administración, desestabilizando aún más un imperio de metales globales acosado por demandas de acreedores y una investigación criminal de larga duración.
La demanda amenaza lo que era durante mucho tiempo uno de los negocios más rentables de Gupta y un chip de negociación clave en sus negociaciones con los acreedores debía miles de millones de dólares.
La Alianza GFG de Gupta anunció este mes que se estaba acercando a un acuerdo final con los acreedores derivados del colapso de Greensill, que reveló cuando solicitó la administración en 2021 que había prestado más de $ 5 mil millones a GFG.
Pero ese acuerdo depende de GFG que pueda liberar $ 350 millones de efectivo atrapado en una cuenta de depósito en custodia en Infrabuild. Citando la amenaza para la estabilidad financiera de la compañía, Fitzwalter también estaba buscando una orden judicial sobre la compañía haciendo dividendos.
“Una vez que los fondos se han transferido de infrabuild”, afirmó Fitzwalter en la presentación, “puede ser imposible recuperarlos”.
Infrabuild le dijo a The Financial Times que la demanda era una “queja molesta sin fundamento”, y agregó que aún no se había cumplido con ninguna documentación en relación con el reclamo y trataría de desestimarla.
“No ha habido ningún evento de incumplimiento como se describe en la queja”, dijo Infrabuild.
Infrabuild ya ha tenido una intensa presión financiera en los últimos meses.
Moody’s rebajó la calificación crediticia de la compañía este mes a CAA2, muchas muescas por debajo del grado de inversión, citando un “perfil de liquidez debilitante y deteriorando el rendimiento operativo”. También pronosticó que Infrabuild probablemente “violaría sus convenios financieros” en un préstamo respaldado por activos proporcionados por las empresas de inversión estadounidenses BlackRock y Silver Point Capital.
Fitzwalter, un especialista en activos angustiados, afirma que la cláusula de cambio de control se ha activado porque GFG prometió su participación en infrabuild a Greensill y luego incumplió el financiamiento. GFG ha negado durante mucho tiempo la validez de esta seguridad de acciones, y anteriormente le dijo al FT que fue “disputado y que no tiene base legal”.
Fitzwalter fue fundado en 2020 por un grupo de ex ejecutivos senior de Macquarie dirigidos por Ben Brasil, quien previamente supervisó la unidad de deuda privada interna del Banco Australiano.
El fondo no es ajeno a la búsqueda de batallas legales de alto perfil.
El año pasado, Fitzwalter ganó una sentencia del Tribunal Superior de Londres contra la aerolínea de presupuesto vietnamita Vietjet, que fue considerado responsable de la conducta “atroz” y los incumplimientos de “larga data” en una disputa de larga data sobre los arrendamientos de aviones. Vietjet está apelando contra el fallo.
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