Los particulares de toda la Unión Europea podrán suscribirse a este producto de inversión desde el jueves hasta el 1 de septiembre. Con ello, el gobierno belga compite con las cuentas de ahorro de los bancos. También existe un gran malestar entre los vecinos del sur por el hecho de que, como resultado de la política del Banco Central Europeo, los bancos han aumentado considerablemente los tipos de interés de sus préstamos, pero no los de las cuentas de ahorro.
En los principales bancos belgas, el interés sobre los ahorros se sitúa actualmente entre el 0,9 y el 1,5 por ciento. Según el sitio web de comparación. guíadeahorros.be la tasa de interés de ahorro más alta ofrecida en el país es ahora del 2,3 por ciento. El interés neto más alto (es decir, el rendimiento después de pagar impuestos sobre los intereses recibidos) en una cuenta de depósito con un plazo de un año (y sin un monto mínimo alto) es del 2 por ciento.
Sobre el Autor
Daan Ballegeer es un periodista económico de de Volkskrant. Escribe sobre mercados financieros y bancos centrales, entre otras cosas.
Los bancos belgas no están contentos con la competencia del Estado, que consideran desleal. El gobierno ha reducido el impuesto sobre los intereses devengados por los bonos gubernamentales del 30 al 15 por ciento. El 30 por ciento completo seguirá aplicándose a los intereses sobre las cuentas de depósito que ofrecen los bancos.
Vale Letterme
La Agencia Federal de Deuda de Bélgica espera recaudar mil millones de euros mediante la emisión de bonos estatales, pero los analistas no excluyen que sea un múltiplo de esa cantidad. En 2011, los belgas suscribieron este producto de inversión por una cantidad sin precedentes de 5.700 millones de euros. El país se encontraba entonces en una profunda crisis política. Con el llamado Letermebon, que lleva el nombre del entonces primer ministro Yves Leterme, que lo anunció en el parlamento, Bélgica demostró a los mercados financieros que tenía otros canales de financiación a su disposición. Puede que el Estado fuera pobre, pero los ciudadanos eran ricos y estaban dispuestos a prestarle dinero a su gobierno.
Esta vez la expedición del certificado estatal no fue motivada por falta de dinero. El Tesoro belga puede financiarse muy bien y a un precio razonable en el mercado internacional de capitales. El país paga alrededor del 3,5 por ciento de interés por un préstamo a diez años.
Se trata principalmente de una decisión motivada políticamente. Los ciudadanos obtienen del gobierno lo que los bancos no dan. La esperanza es que estos últimos se apresuren ahora a aumentar el interés de sus ahorros. Esto probablemente requerirá que desaparezcan de las cuentas más dinero que unos pocos miles de millones. Los belgas tienen alrededor de 300 mil millones de euros en sus cuentas de ahorro.
Los países bajos
Al gobierno belga le importa poco si recauda dinero a través de partidos institucionales o de pequeños ahorradores. El interés del bono gubernamental se basa en el interés que el país paga por los bonos gubernamentales a un año. Por tanto, los belgas se benefician de la «ventaja» de que su país tiene que pagar un tipo de interés suficientemente alto sobre sus deudas.
Esto también podría ser cierto para los holandeses. El interés de los bonos gubernamentales con plazo de un año se sitúa actualmente en torno al 3,4 por ciento. Sin embargo, un bono del Estado holandés, que por tanto está dirigido específicamente a particulares, «no es un problema», responde el Ministerio de Finanzas. «Si uno considera emitir un bono de este tipo, requiere consideración política».
Si existiera un certificado estatal holandés, el reembolso sería mayor que en Bélgica, porque en los Países Bajos no se aplican retenciones en origen. En cualquier caso, ese interés contrastaría marcadamente con las cuentas de ahorro de los principales bancos holandeses, donde las tasas de interés alrededor del 1,25 al 1,5 por ciento. La tarifa más alta para una cuenta de depósito en el mercado holandés es 3,45 por cientoen el pequeño Yapi Kredi.
Los holandeses no deberían esperar a tener un bono estatal para invertir en deuda pública holandesa, señala Finanzas. Porque ellos pueden comprar en la bolsa de valores Euronext Amsterdam, a través de su banco, asesor de inversiones o corredor. Y de esta manera embolsarse un interés del 3,4 por ciento anual.
Esquivar
Por cierto, los bonos del Estado belga también se pueden comprar a través de la bolsa de valores, pero el interés entre los particulares es muy limitado, afirma Jean Deboutte, director de la Agencia Federal de Deuda de Bélgica. ‘Tampoco ayuda que los bancos no promuevan los bonos gubernamentales; prefieren vender a sus clientes otros productos que les valgan una comisión. La situación es diferente con los bonos del Estado, y no sólo porque los bancos hayan firmado un contrato de colocación. Debido a toda la atención de los medios, la demanda del bono gubernamental es tan grande que los clientes simplemente se van a otra parte si el banco no coopera.’
Los holandeses que quieran un tipo de interés más alto sobre sus ahorros también pueden evitarlo. En otras partes de la Unión Europea hay bancos que ofrecen tasas de ahorro mucho más atractivas que los de los Países Bajos. Hasta 100.000 euros estás incluido en el sistema de garantía de depósitos de ese país. El Bigbank de Estonia, por ejemplo, ofrece un 2,70 por ciento, el Nordax Bank de Suecia un 2,68 por ciento. Para las cuentas de depósito a un año, Rietumu de Letonia ofrece un 4,25 por ciento y Banca Progetto de Italia un 4,20 por ciento.