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Millennium Management de Izzy Englander ganó un 15 por ciento el año pasado, superando a la industria de fondos de cobertura en un año dominado por un mercado de valores estadounidense en alza.
La empresa, que gestiona 72.100 millones de dólares en más de 320 equipos de inversión, ganó un 2,5 por ciento en diciembre, según los inversores, incluso cuando los mercados bursátiles mundiales cedieron algo de terreno.
Millennium aplica una estrategia neutral en el mercado, cuyo objetivo es ganar dinero independientemente de la dirección del mercado. La firma se negó a hacer comentarios.
Parece haber superado el desempeño de la industria de fondos de cobertura de 4,5 billones de dólares el año pasado. Los fondos de cobertura ganaron en promedio un 2,4 por ciento en noviembre y han subido un 10,2 por ciento en los primeros 11 meses de 2024, según Hedge Fund Research. El proveedor de datos aún no ha publicado las cifras de diciembre.
El año pasado, el índice S&P 500 de empresas de primera línea de Estados Unidos subió un 23,3 por ciento, gracias a las grandes ganancias de un puñado de empresas tecnológicas.
Junto con Citadel de Ken Griffin, Millennium (que Englander fundó en 1989 con activos por valor de 35 millones de dólares) es un pionero del modelo de fondos de cobertura con múltiples administradores. Estos fondos negocian una amplia gama de estrategias en acciones, renta fija, materias primas, divisas y otros mercados.
A veces conocidos como plataformas o tiendas de pods, los administradores múltiples suelen emplear un sistema de riesgo centralizado diseñado para evitar grandes pérdidas. El sector se ha convertido en el segmento más popular de la industria global de fondos de cobertura, con su promesa de rendimientos consistentes con baja volatilidad, independientemente de las oscilaciones del mercado, lo que resuena entre clientes como fondos de pensiones y fondos soberanos.
Según HFR, los multigestores aumentaron un 6,8 por ciento en los primeros 11 meses del año pasado. Las ganancias de la industria el año pasado fueron lideradas por los fondos de cobertura centrados en acciones, que subieron un 3,1 por ciento en noviembre y un 13,1 por ciento en los primeros 11 meses del año. El desempeño en noviembre estuvo impulsado por la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos, mientras gerentes e inversionistas se posicionaban para políticas más favorables a las empresas por parte de la administración entrante.
Millennium forma parte de un grupo de grandes fondos de cobertura que obtuvieron ganancias de dos dígitos el año pasado.
Balyasny Asset Management, otro fondo de cobertura de múltiples administradores, ganó un 1,8 por ciento en diciembre para terminar el año con un alza del 13,6 por ciento, según una persona familiarizada con la situación. Balyasny declinó hacer comentarios.
El fondo de cobertura compuesto multiestrategia insignia de DE Shaw ganó un 18 por ciento en 2024, y su segundo fondo más grande, Oculus, que realiza principalmente apuestas macro, aumentó un 36 por ciento, su mejor año de su historia, según una persona familiarizada con la situación. Se espera que la firma de 65 mil millones de dólares devuelva a los clientes la mitad de las ganancias del año pasado de los dos fondos, dijo la persona.
DE Shaw se negó a comentar sobre las cifras, que fueron reportadas por primera vez por Bloomberg.
El fondo Third Point Offshore de Dan Loeb, que se centra en estrategias impulsadas por eventos y orientadas al valor, perdió un 1,4 por ciento en diciembre y finalizó 2024 con un aumento del 24,2 por ciento, según los inversores. Third Point declinó hacer comentarios.
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