El fondo de cobertura Elliott Management se deshizo de casi toda su posición en SoftBank de Japón, en la última señal de la creciente inquietud de los inversores por la suerte del mayor grupo de inversión en tecnología del mundo.
El inversionista activista con sede en EE. UU. decidió poner fin de manera efectiva a su apuesta de varios años en SoftBank vendiendo la gran mayoría de sus acciones restantes, habiendo comprado previamente hasta $ 2.5 mil millones en el grupo, según personas familiarizadas con el comercio.
Una de estas personas dijo que Elliott hizo su movimiento después de perder la convicción en el fundador multimillonario del grupo japonés, Masayoshi Son, y su capacidad para cerrar la enorme brecha entre el valor de las diversas participaciones de SoftBank y su capitalización de mercado.
No se pudo conocer el tamaño exacto ni el momento de la venta de Elliott, que administra alrededor de US$56.000 millones en activos. Pero la persona dijo que tuvo lugar a principios de este año cuando las acciones tecnológicas, incluido SoftBank, estaban siendo derrotadas por una fuerte liquidación.
Elliott se negó a comentar.
Se reveló por primera vez en febrero de 2020 que Elliott había creado una participación de $ 2.5 mil millones en SoftBank. El año pasado, el fondo de cobertura vendió una parte significativa de estas acciones con ganancias, según personas con conocimiento del asunto.
La decisión de abandonar el puesto casi por completo es otro golpe para SoftBank, que ha respondido a la creciente presión sobre su negocio prometiendo una enorme reducción de costos y una venta histórica de la participación de la compañía en el gigante chino de comercio electrónico Alibaba.
SoftBank reportó una pérdida trimestral récord de $ 23 mil millones la semana pasada, y Son dijo que estaba “avergonzado” por la alegría pasada por el desempeño del grupo. Las acciones de SoftBank han bajado un 10 % durante el año pasado y un 45 % por debajo de su máximo histórico alcanzado en marzo de 2021.
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Según el sitio web de SoftBank, el grupo debería valer aproximadamente el doble de los 5.900 yenes por acción en el que se encuentra actualmente si los inversores valoraran la empresa sobre la base de su valor liquidativo.
La inversión de Elliott se basó en la creencia de que SoftBank podría reducir esta brecha mediante la recompra de acciones, la mejora de la gestión y la venta de activos.
El Financial Times informó en noviembre que Elliott, antes de vender su participación, se había sentido frustrado porque SoftBank no se había embarcado en una nueva ronda de recompra de acciones; otros inversores compartieron las preocupaciones. En cambio, Son había optado por seguir invirtiendo miles de millones de dólares en nuevas empresas en etapa inicial a través de su brazo de inversión.
En ese momento, Elliott estaba presionando a Son para que encontrara formas de aumentar el precio de sus acciones a través de recompras y mejorar la gestión de la empresa. Su inversión fue encabezada por Gordon Singer, director de la oficina de Londres de la firma e hijo de su fundador Paul Singer.
Poco después, el precio de las acciones de SoftBank se desplomó en el pico de las preocupaciones sobre la pandemia en marzo de 2020. El FT informó que Elliott discutió la privatización de SoftBank durante conversaciones de emergencia un fin de semana, pero finalmente el grupo japonés se embarcó en un plan de $ 41 mil millones para deshacerse de los activos. y lanzar un programa de recompra de acciones de $ 23 mil millones.
Elliott aumentó su inversión en el momento en que las acciones de SoftBank colapsaron. Las acciones de SoftBank se dispararon desde un mínimo de 2.687 yenes en marzo de 2020 hasta alcanzar un máximo histórico de 10.635 yenes en marzo de 2021.
Además de Singer, el puesto en SoftBank estaba a cargo de Nabeel Bhanji, gerente senior de cartera en la oficina de Londres de la firma. Bhanji se ha centrado en Toshiba, otro conglomerado japonés en el último año, donde Elliott ha construido una participación mayor. Bhanji se unió a la junta directiva de Toshiba en junio.